手機(jī)支付進(jìn)入大規(guī)模試點(diǎn) 芯片與終端廠商受益

　 手機(jī)支付作為一個(gè)新興的業(yè)務(wù)，從業(yè)務(wù)的推出到廣泛應(yīng)用，需要一段較長的時(shí)間。從目前情況看來，業(yè)務(wù)最初推廣的受益者將是一些基礎(chǔ)設(shè)備制造商，例如芯片和終端廠商。長期來看，手機(jī)支付業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)上的公司都將不同程度受益于手機(jī)支付業(yè)務(wù)的推廣。

　　產(chǎn)業(yè)鏈各方加速推進(jìn)手機(jī)支付業(yè)務(wù)

　　從年初，中國銀聯(lián)與相關(guān)方?jīng)Q定在上海、山東、寧波、湖南、四川、深圳等六省市大規(guī)模試點(diǎn)移動支付；到5月初中國銀聯(lián)與中國電信集團(tuán)公司簽署全面合作協(xié)議；再到5月上旬中國銀聯(lián)聯(lián)合商業(yè)銀行、移動通信運(yùn)營商、手機(jī)制造商等，共同成立移動支付產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，產(chǎn)業(yè)鏈各方對于手機(jī)支付業(yè)務(wù)的布局正在加速推進(jìn)中。

　　另一方面，電信運(yùn)營商也在加速布局手機(jī)支付業(yè)務(wù)。今年4月，中國移動全資子公司廣東移動斥資398億元，認(rèn)購浦發(fā)銀行以私募方式發(fā)行的22．08億A股新股，成為浦發(fā)銀行第二大股東；在5月開幕的科博會上，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大運(yùn)營商不約而同推出移動支付，展示新技術(shù)給人們生活帶來的變化。

　　在產(chǎn)業(yè)鏈各方的推動下，我國手機(jī)支付市場面臨爆發(fā)式的增長。相關(guān)分析師預(yù)計(jì)，我國手機(jī)支付市場規(guī)模年內(nèi)將達(dá)28．45億元，手機(jī)支付用戶總數(shù)將突破1．5億人。

　　手機(jī)支付風(fēng)生水起，終端商最先受益

　　手機(jī)支付市場的發(fā)展，將帶動國內(nèi)運(yùn)營商加緊與銀行、銀聯(lián)、設(shè)備提供商、系統(tǒng)集成商、商家等合作，提前搶占集團(tuán)用戶、商家以及終端用戶，手機(jī)支付商用實(shí)驗(yàn)將帶動整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，包括芯片、SIM卡廠商、移動運(yùn)營商、服務(wù)提供商及手機(jī)廠商在內(nèi)的移動支付價(jià)值鏈。比照移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展邏輯，未來手機(jī)支付行業(yè)將經(jīng)歷基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)投資爆發(fā)――應(yīng)用平臺初具規(guī)模――增值服務(wù)不斷創(chuàng)新――綜合平臺初現(xiàn)端倪四個(gè)階段。

　　易觀國際通信行業(yè)分析師王留生認(rèn)為：“手機(jī)支付快速發(fā)展將給POS機(jī)終端生產(chǎn)商、芯片廠商，以及后臺的軟硬件服務(wù)提供商帶來相應(yīng)的機(jī)會?！狈秸C券通信行業(yè)分析師歐陽仕華認(rèn)為，手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)鏈上存在著兩條主線：基礎(chǔ)設(shè)備制造和運(yùn)營服務(wù)平臺的提供。設(shè)備制造商主要是發(fā)射端RF－SIM卡和接收端RF－POS機(jī)制造商。手機(jī)支付行業(yè)的啟動初期，首先受益的將是基礎(chǔ)設(shè)備制造商。當(dāng)手機(jī)支付用戶發(fā)展到一定數(shù)量，移動支付平臺和綜合平臺運(yùn)營商將逐步受益。按照這一產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，投資者可以分別關(guān)注POS機(jī)等終端設(shè)備、芯片封裝、運(yùn)營平臺等領(lǐng)域的相關(guān)投資機(jī)會。

　　龍頭企業(yè)受益明顯

　　方正證券的分析師預(yù)計(jì)，隨著銀聯(lián)進(jìn)行手機(jī)支付的大規(guī)模試點(diǎn)，2010年底前手機(jī)支付終端商戶數(shù)量將達(dá)到10萬家。而三大移動運(yùn)營商在未來兩年都將為增加用戶手機(jī)支付體驗(yàn)，布局大概年均100萬臺POS機(jī)，這給公司POS機(jī)產(chǎn)品帶來極大的需求，從而增厚公司的業(yè)績。

　　目前涉及手機(jī)支付業(yè)務(wù)的終端制造商，包括南天信息和證通電子，值得投資者關(guān)注。據(jù)了解，南天信息主營的金融IT業(yè)主要包括信息化產(chǎn)品支付終端、智能卡讀卡器、密碼鍵盤等終端產(chǎn)品和金融領(lǐng)域的軟件產(chǎn)品及系統(tǒng)集成服務(wù)；證通電子則是國內(nèi)知名的金融電子產(chǎn)品供應(yīng)商，主要產(chǎn)品為電子支付終端POS機(jī)、ATM機(jī)用密碼鍵盤和行業(yè)服務(wù)終端產(chǎn)品。公司還向中國電信和中國移動以及中國銀聯(lián)同時(shí)提供手機(jī)支付終端設(shè)備。

　　另一方面，SIM卡的更新?lián)Q代將給SIM卡提供商帶來相應(yīng)的機(jī)會。從國內(nèi)市場看，東信和平以及恒寶股份這兩家SIM卡生產(chǎn)商都有機(jī)會獲得發(fā)展機(jī)會。其中，東信和平已經(jīng)成功入選中國移動首批RF－SIM卡供應(yīng)商。作為入選的兩家供應(yīng)商之一，東信和平獲得中國移動首批RF－SIM卡約70％份額訂單。

　　東方證券分析師周軍等認(rèn)為，隨著中國移動發(fā)卡規(guī)模上升，東信和平作為主要供應(yīng)商，受益顯著。恒寶股份則是中國電信SIM卡最大的供應(yīng)商，如果中國電信開展手機(jī)支付業(yè)務(wù)，公司也有機(jī)會受益。除此之外，和SIM卡相關(guān)的芯片封裝相關(guān)公司也能迎來發(fā)展機(jī)會，涉及的公司主要有長電科技。據(jù)了解，長電科技是我國半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域的龍頭公司，在RF－SIM芯片的系統(tǒng)封裝技術(shù)方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。分析人士認(rèn)為，公司積累了大量的訂單和客戶，并且具有大規(guī)模生產(chǎn)能力，其芯片封裝業(yè)務(wù)有望迎來快速的發(fā)展。