2010年中國移動(dòng)支付市場(chǎng)四大特征 已漸行漸近

       互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)時(shí)代的到來，培養(yǎng)并提升了網(wǎng)民對(duì)電子商務(wù)的認(rèn)知，為移動(dòng)電子商務(wù)的興起孕育了成熟的目標(biāo)用戶群體，手機(jī)支付作為移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，必將先行。

      手機(jī)支付漸行漸近，市場(chǎng)增長潛力巨大

      據(jù)清科研究中心《2010年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資研究報(bào)告》顯示，2009年，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)用戶數(shù)量達(dá)3964.9萬人，相比于2008年2728.5萬人，增幅達(dá)45.31％，預(yù)計(jì)2010年，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)的用戶數(shù)量將達(dá)到5578.7萬人。從移動(dòng)支付的交易規(guī)模情況來看，2009年，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)507.2億元人民幣，較2008年增幅達(dá)41.68％，預(yù)計(jì)2010年，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)的交易規(guī)模將達(dá)到710.6億元人民幣。從兩個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)情況來看，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)增長潛力較大。

       透析2010年中國移動(dòng)支付市場(chǎng)四大特征

      （一）國家進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)移動(dòng)支付政策監(jiān)管，第三方支付企業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)較大。長久以來，移動(dòng)支付在原則上屬于金融服務(wù)，我國的監(jiān)管體制明確禁止非銀行機(jī)構(gòu)單獨(dú)在開放支付平臺(tái)上發(fā)行銀行卡，如果非接觸式移動(dòng)支付卡需要進(jìn)入開放式領(lǐng)域，必須由銀行卡或與銀行聯(lián)合發(fā)卡。不過，移動(dòng)支付在某種程度上是電子支付的一種，而政府政策對(duì)這方面的監(jiān)管屬于初始階段，但是處于不斷完善之中。2009 年，國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對(duì)電子支付牌照開放，但是牌照的獲取需要層層審批，第三方支付企業(yè)面臨巨大的政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)。2010 年中期，中國人民銀行頒布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》指出，中國人民銀行對(duì)《支付業(yè)務(wù)許可證》不做數(shù)量限制，鼓勵(lì)所有具有資質(zhì)的非金融機(jī)構(gòu)在支付服務(wù)市場(chǎng)中平等競爭，促進(jìn)支付服務(wù)市場(chǎng)資源優(yōu)化配置。不過，總體來說，面對(duì)這一新興的市場(chǎng)，政策的制定遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)的發(fā)展，獨(dú)立第三方支付企業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

      （二）電信運(yùn)營商及銀行體系介入市場(chǎng)，第三方支付企業(yè)面臨競爭壓力較大。移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈參與者主要包括金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營商、移動(dòng)支付平臺(tái)、第三方支付企業(yè)、設(shè)備及解決方案提供商。2009年，隨著用戶對(duì)于移動(dòng)支付需求程度的不斷提升，掌握手機(jī)支付渠道的電信運(yùn)營商、掌握金融支付通路的各類銀行企業(yè)也相繼接入移動(dòng)支付市場(chǎng)，憑借雙方在人力、資質(zhì)、財(cái)力、用戶基礎(chǔ)等方面的多年積累，第三方支付企業(yè)面臨的競爭壓力不斷增加。雖然移動(dòng)支付應(yīng)該是全產(chǎn)業(yè)鏈參與的共同推進(jìn)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，但是較具實(shí)力的參與者力圖縱貫整條產(chǎn)業(yè)鏈。如2009年，中國移動(dòng)參股浦發(fā)銀行，打通金融環(huán)節(jié)；而銀聯(lián)利用已經(jīng)積累的龐大的、便攜的支付渠道，通過自有制式的制定，加大與電信運(yùn)營商之間的競爭。在雙方的爭奪中，第三方支付企業(yè)一定意義上處于"夾縫"求生存的狀態(tài)，市場(chǎng)進(jìn)退都不自如。

      （三）主流運(yùn)營商與金融機(jī)構(gòu)直接合作機(jī)制尚未建立，行業(yè)尚未統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。移動(dòng)支付應(yīng)用的發(fā)展需要產(chǎn)業(yè)鏈參與主體之間的精誠合作，特別對(duì)于電信運(yùn)營商與金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)利用資源的互補(bǔ)展開合作，但是目前，電信運(yùn)營商與金融機(jī)構(gòu)均從自身利益最大化的角度考慮，為了實(shí)現(xiàn)控制產(chǎn)業(yè)鏈的目的，利用資金優(yōu)勢(shì)雙向滲透，并建立了各自的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這種行業(yè)的多標(biāo)準(zhǔn)化，一方面，不利于用戶的使用；另一方面，不利于行業(yè)的規(guī)模發(fā)展。

      （四）移動(dòng)支付的安全性體驗(yàn)尚需提升，用戶對(duì)安全問題的擔(dān)心較大。從用戶層面來看，移動(dòng)支付是一種對(duì)安全性、可靠性要求極高的應(yīng)用之一，用戶的使用習(xí)慣與對(duì)此類業(yè)務(wù)的使用信心尚未建立，一方面是需要行業(yè)參與者在完善支付安全技術(shù)，建立行業(yè)規(guī)范，另一方面需要加強(qiáng)對(duì)用戶長期進(jìn)行教育，此外，需要解決行業(yè)誠信問題，培養(yǎng)用戶的認(rèn)同感與可信度，這樣才能有效的引導(dǎo)用戶的消費(fèi)習(xí)慣。

       手機(jī)支付市場(chǎng)——VC/PE想說愛你不容易

       從手機(jī)支付市場(chǎng)投資情況來看，2001-2010年12月中旬，中國手機(jī)支付市場(chǎng)已披露的投資案例共8起，且均披露投資金額，總投資額為8958萬美元，平均投資額為1120萬美元。其中，Series A投資案例數(shù)量為4起，占據(jù)主要份額，如意銳創(chuàng)新、上海聯(lián)付電子科技有限公司等分別獲得戈壁、東方富海單獨(dú)投資；連連科技已經(jīng)獲得三輪投資，共獲得7300萬美元投資。

       清科研究中心分析認(rèn)為，目前，中國手機(jī)支付主體運(yùn)營商投資機(jī)會(huì)有限，VC/PE可側(cè)重關(guān)注移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備/解決方案提供商。從中國移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈來看，中國移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈參與者，尤其是移動(dòng)支付運(yùn)營商環(huán)節(jié)是對(duì)資本市場(chǎng)的吸引力較強(qiáng)，但是目前，電信運(yùn)營商、銀行企業(yè)及第三方支付企業(yè)是中國移動(dòng)支付市場(chǎng)的主要參與者，而其中只有第三方支付企業(yè)具有一定的投資機(jī)會(huì)，尤其是具有技術(shù)實(shí)力及平臺(tái)運(yùn)營能力的第三方支付企業(yè)。不過，一方面，由于具有第三方支付資質(zhì)認(rèn)證的企業(yè)數(shù)量較少，且較具發(fā)展?jié)摿Φ囊呀?jīng)進(jìn)行多輪融資；另一方面，由于獨(dú)立第三方支付企業(yè)面對(duì)的政策性風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是世界金融危機(jī)之后，政府對(duì)此類市場(chǎng)的管制將進(jìn)一步增強(qiáng)。為此，建議資本方可側(cè)重關(guān)注移動(dòng)支付設(shè)備/解決方案提供商環(huán)節(jié)，如握奇數(shù)據(jù)，此類企業(yè)的前向拓展能力較強(qiáng)，可能會(huì)成為移動(dòng)支付的平臺(tái)運(yùn)營商。