天一眾和融資發(fā)展智能RFID產(chǎn)品

　　去年掛牌新三板的天一眾和首個(gè)定向增資收官，這預(yù)示著公司IPO計(jì)劃更進(jìn)一步。值得一提的是，此次認(rèn)購(gòu)方中有一家機(jī)構(gòu)由多位公司高管設(shè)立，如公司未來成功IPO，他們擬分享IPO盛宴。

　　7月20日天一眾合披露的定向增資結(jié)果報(bào)告書顯示，公司以3. 18元定向發(fā)行1200萬股，根據(jù)公司2011年經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)604.31萬元計(jì)算，本次增資后，攤薄每股收益為0.13元，攤薄的靜態(tài)市盈率約為25倍。

　　此次天一眾和融資3816萬元將用于以智能RFID產(chǎn)品和技術(shù)為基礎(chǔ)的城域物聯(lián)網(wǎng)（MOT）項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)2012至2013年實(shí)施完畢，2013年下半年進(jìn)入調(diào)試階段，并開始提供服務(wù)，當(dāng)年有望實(shí)現(xiàn)盈利。

　　值得注意的是，本次定向增資新增機(jī)構(gòu)股東為北京中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)股份有限公司和北京健德匯達(dá)科技中心（有限合伙）2 名機(jī)構(gòu)股東，它們分別認(rèn)購(gòu)了157萬股與175.51萬股，其中北京健德匯達(dá)科技中心（有限合伙）成立于2012年2月6日，共有合伙人20名，全部來自于天一眾和的員工，從他們的職位來看，基本上是公司的核心員工，如公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理付屹東，生產(chǎn)部經(jīng)理李大為，礦山事業(yè)部副總經(jīng)理葉鋒銳等。

　　回溯資料，2011年天一眾和在中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌，在公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書中，公司曾放言“爭(zhēng)取3年內(nèi)上市”，如今公司首次定向增資亦是公司做大規(guī)模鋪路IPO的舉措。在此背景下，業(yè)內(nèi)人士指出，公司高管等核心員工借道私募集體入股意味著看好公司的未來，或可理解為變相的股權(quán)激勵(lì)。

　　從另一角度來說，天一眾和高管等核心員工借道私募介入定向增資也是為規(guī)避“紅線”。查閱相關(guān)法律法規(guī)，公司在新三板掛牌后可以定向增資，但必須遵循三原則，其中就包括定向增資每次新增股東不超過20人。反觀天一眾和，除了上述2家機(jī)構(gòu)外，還新增了2名員工股東，共計(jì)引進(jìn)4名新股東。而如果不通過機(jī)構(gòu)形式入股的話，顯然新增股東的人數(shù)將超過規(guī)定的20人。不過需指出的是，隨著即將來臨的新三板擴(kuò)大股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)方案，上述“紅線”或?qū)⒉粡?fù)存在，根據(jù)最新消息，未來定向增資中新增股東20人數(shù)限制可能將放寬。