智慧城市主題投資聚焦“醫(yī)食住行”

　　“十二五”期間城鎮(zhèn)化是內(nèi)需增長的最大動力，是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要依托，城鎮(zhèn)化將發(fā)揮拉動消費、擴大和優(yōu)化投資、改善民生的多重效應(yīng)。預(yù)計“十二五”期間城鎮(zhèn)人口將從2011年的47.5%提高至51.5%，“不完全城鎮(zhèn)人口”將轉(zhuǎn)化為“完全城鎮(zhèn)人口”。過去信息化與工業(yè)化的深度融合增加了供給，現(xiàn)在信息化將與城鎮(zhèn)化深度融合則有望創(chuàng)造供給。目前來看，“智慧城市”是信息化與城鎮(zhèn)化結(jié)合的最佳模式。

　　信息化與城鎮(zhèn)化 深度融合創(chuàng)造供給

　　“十二五”期間城鎮(zhèn)化是內(nèi)需增長的最大動力，是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要依托。城鎮(zhèn)化將發(fā)揮拉動消費、擴大和優(yōu)化投資、改善民生的多重效應(yīng)。城鎮(zhèn)化具備天時、地利、人和。所謂天時，十七大提出“落實科學(xué)發(fā)展觀，全面建設(shè)小康社會”的治國方針，確定以城鎮(zhèn)化作為依托，今后城鎮(zhèn)化加速將天然具備政策優(yōu)勢。地利，城鎮(zhèn)化是調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)增長的平衡路徑，推進城鎮(zhèn)化將從基礎(chǔ)建設(shè)和擴大內(nèi)需兩方面消化工業(yè)化制造的過剩產(chǎn)能并成為支撐經(jīng)濟增長的主要動力。人和，城鎮(zhèn)化的內(nèi)涵是人的城鎮(zhèn)化，“十二五”期間城鎮(zhèn)人口將從2011年的47.5%提高至51.5%，“不完全城鎮(zhèn)人口”將轉(zhuǎn)化為“完全城鎮(zhèn)人口”。

　　有效實現(xiàn)城鎮(zhèn)化，于居民角度就是要解決最為關(guān)心的是“醫(yī)食住行”問題，于政府角度要解決如何加強城市管理的問題。在傳統(tǒng)模式下，政府會投資修建更多的樓房、醫(yī)院、學(xué)校、公路、鐵路，來實現(xiàn)城市的擴張，同時加大資源開采力度以增加供給。但是，這并不是可持續(xù)發(fā)展的模式，資源和財力都不足以支撐供給的無限增加，現(xiàn)階段我們面臨的更大的問題是如何實現(xiàn)有限資源的合理分配，并不斷提高利用效率。

　　因此，“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“穩(wěn)增長”一樣重要，IT作為新興產(chǎn)業(yè)，將與城鎮(zhèn)化深入融合不斷增加供給。信息化在城鎮(zhèn)化推進的過程中扮演了更加重要的角色：IT系統(tǒng)不僅是輔助系統(tǒng)，將更多的成為核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)及核心決策系統(tǒng)，后周期屬性逐漸減弱，將伴隨城鎮(zhèn)化的全過程，出現(xiàn)明顯的前置化趨勢。過去信息化與工業(yè)化的深度融合增加了供給，現(xiàn)在信息化將與城鎮(zhèn)化深度融合則有望創(chuàng)造供給。

　　“智慧城市”是信息化與城鎮(zhèn)化結(jié)合的最佳模式。截至目前我國提出智慧城市建設(shè)的城市總數(shù)達到了154個，投資規(guī)模預(yù)計超過1.1萬億元。而在“十二五”規(guī)劃或政府報告中提出建設(shè)智慧城市的地級以上城市共有41個，其中副省級城市10個，直轄市中北京、上海、天津均提出了智慧城市建設(shè)。智慧城市的真正落地就對應(yīng)到“醫(yī)食住行”和城市管理的具體方面。

　　民生投資大幕拉開 醫(yī)療社保受益

　　首先是醫(yī)療信息化。目前解決“看病難、看病貴”途徑主要有兩個：其一是通過社保制度引導(dǎo)民眾分級就診，小病慢性病在基層醫(yī)療機構(gòu)就診，大病重病在級別更高的醫(yī)院就診，類似美國商業(yè)保險發(fā)揮“守門人”功能。但是，后臺必須有完善的雙向轉(zhuǎn)診制度，保證診療記錄、檢查記錄和用藥記錄的互聯(lián)互通。其二是最大程度實現(xiàn)診療及用藥的標(biāo)準(zhǔn)化，實現(xiàn)按病種收費，社?！跋雀顿M”。類似美國的“當(dāng)前診治專用碼”所發(fā)揮的作用。

　　醫(yī)療信息化將成為實現(xiàn)這兩個途徑從而控制醫(yī)療費用的一把利器。分級就診、雙向轉(zhuǎn)診需要有一個信息化的后臺可以連通轄區(qū)內(nèi)的自下而上的所有醫(yī)院。利用電子病歷或健康檔案作為流通介質(zhì)，實現(xiàn)診療記錄、檢查記錄和用藥記錄的互聯(lián)互通，即目前由政府投入大力建設(shè)的區(qū)域醫(yī)療平臺。在推行診療及收費的標(biāo)準(zhǔn)化初期，醫(yī)院信息化作為監(jiān)督手段，用于醫(yī)院向上級主管部門匯報診療過程從而確定社保報銷比例。主要由政府引導(dǎo)醫(yī)院進行投資建設(shè)，一定程度給予補助。在推行標(biāo)準(zhǔn)化的后期，社保將從“后付費”改為“先付費”，運作效率高的醫(yī)院才會有利潤。因此，信息化將成為醫(yī)院加強管理、節(jié)約成本、提高運作效率的重要手段，成為支撐系統(tǒng)，是一種自發(fā)需求，由醫(yī)院自主投資。

　　其次是社保信息化。廣義的社會保障包括社會保障和人力資源兩部分。人社部也是由勞動和社會保障部以及人事部合并而成。勞動和社會保障部主要職責(zé)是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)和社會保障政策職責(zé)，建立健全從就業(yè)到養(yǎng)老的服務(wù)和保障體系。人事部主要職責(zé)是統(tǒng)籌機關(guān)企事業(yè)單位人員基本養(yǎng)老保險職責(zé)，完善勞動收入分配制度。

　　“金保一期”于今年六月竣工，目前人社部正積極推動“金保二期”的頂層設(shè)計和立項工作，預(yù)計投資有望超過300億元。社會保障系統(tǒng)將在“金保一期”建設(shè)的基礎(chǔ)上繼續(xù)加大投入，預(yù)計將達到總投資的2/3，即200億元左右。我們認(rèn)為，社保卡發(fā)行及用卡環(huán)境的構(gòu)建將帶來廣闊市場機會；異地結(jié)算及業(yè)務(wù)系統(tǒng)互聯(lián)互通成為“二期”重點；基數(shù)擴大和政策改變帶來的升級機會；服務(wù)平臺向街道、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等基層延伸。

　　“金保一期”人力資源系統(tǒng)基礎(chǔ)薄弱，因而現(xiàn)階段增速更高?！敖鸨Ｒ黄凇睉?yīng)用系統(tǒng)建設(shè)主要是在就業(yè)和社會保險領(lǐng)域，勞動關(guān)系、人事人才等領(lǐng)域信息化建設(shè)還存在較大差距。預(yù)計“十二五”期間將有總投資規(guī)模近1/3的資金將投入到人力資源領(lǐng)域，預(yù)計為100億元左右。

　　食品安全溯源將促成有效監(jiān)管

　　2012年政府工作報告要求增強食品安全監(jiān)管能力，提高食品安全水平，兩會期間食品安全問題也成了代表重點關(guān)注的話題。食品追溯體系已被納入多個政府實事項目，并展開招標(biāo)。我們認(rèn)為食品溯源建設(shè)近期將全面提速，未來將在更多的城市陸續(xù)開展。

　　當(dāng)前食品安全溯源面臨的最大問題是多頭監(jiān)管，一旦利益格局劃定技術(shù)將發(fā)揮作用使項目落地。食品安全分管部門涉及衛(wèi)生部、商務(wù)部、農(nóng)業(yè)部、質(zhì)檢總局以及工信部等，多頭監(jiān)管及利益劃分不清造成食品安全溯源項目開展難度較大。目前已開展的項目多是由當(dāng)?shù)卣疇款^，范圍局限在一個省或者一個市，不能在全國范圍內(nèi)進行溯源，仍存在一定的局限性。我們認(rèn)為，只要利益格局劃定，技術(shù)已經(jīng)不是障礙，在需求日益迫切的背景下食品安全溯源有望盡快在全國推廣。

　　新型城鎮(zhèn)化推進 聚焦綠色建筑

　　我們將更綠色環(huán)保、更智慧高效的城鎮(zhèn)化定義為新型城鎮(zhèn)化，這是大勢所趨。城鎮(zhèn)化出現(xiàn)了很多問題，尤其是對能源的消耗。我國的能耗結(jié)構(gòu)中，建筑占據(jù)了大約1/4；用電結(jié)構(gòu)中，建筑用電也占據(jù)了約1/4。現(xiàn)有的430億平方米建筑面積中，95%為高能耗建筑，每年新建建筑面積中80%仍為高耗能建筑。

　　如果說信息化與城鎮(zhèn)化融合推動智慧城市全面起航，那么新型城鎮(zhèn)化則提出更高要求，綠色建筑是新融合的產(chǎn)物，將“智慧城市”帶向新的高度?！熬G色建筑”的概念最早由英國人提出，是指在建筑的全壽命周期內(nèi)，最大限度地節(jié)約資源(節(jié)能、節(jié)地、節(jié)水、節(jié)材)，保護環(huán)境和減少污染，為人們提供健康、適用和高效的使用空間，與自然和諧共生的建筑?！熬G色建筑”很好地契合了新型城鎮(zhèn)化要求，信息化將在其中扮演重要角色，尤其是建筑運行能耗管理領(lǐng)域。

　　從國家政策層面來看，中央和地方政府正聯(lián)手以“強制和補貼”并行的方式推動建筑節(jié)能，綠色建筑產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展春天。2012年1月，住建部發(fā)布《“十二五”建筑節(jié)能專項規(guī)劃(征求意見稿)》，目標(biāo)是到2015年城鎮(zhèn)新建建筑執(zhí)行不低于65%的建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，城鎮(zhèn)新建建筑95%達到建筑節(jié)能強制性標(biāo)準(zhǔn)的要求。7月26日，住建部公布《夏熱冬冷地區(qū)既有居住建筑節(jié)能改造技術(shù)導(dǎo)則》(征求意見稿)，為各地建筑節(jié)能補貼和技術(shù)改造提供參考，這預(yù)示著上海、重慶、江蘇、浙江等地的建筑節(jié)能改造進入實質(zhì)啟動階段。上海也擬出臺《上海市建筑節(jié)能項目專項扶持辦法》，單個項目最高補貼可達1000萬元。其實，國家對建筑節(jié)能一直有補貼，但系統(tǒng)性規(guī)?；内厔菰诮衲暧绕涿黠@。

　　根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，在這個建筑節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域，有望成就全國性公司。美國是能源服務(wù)公司(ESCO)的發(fā)源地，是節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)最發(fā)達的國家，美國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)主要呈現(xiàn)以下四大特征：獨立的ESCO以及隸屬于建筑設(shè)備制造商的ESCO是市場主要參與主體；節(jié)能服務(wù)雖然本地和區(qū)域性公司數(shù)量居多，但全國性公司收入份額超過75%(2006年)；節(jié)能服務(wù)產(chǎn)值主要集中在MUSH(市政、大學(xué)、學(xué)校和醫(yī)院)和聯(lián)邦機構(gòu)市場；節(jié)能服務(wù)的利潤主要來自基于能效管理的服務(wù)，項目設(shè)計制造、咨詢等占比較低。

　　智能交通領(lǐng)域需求不減

　　根據(jù)今年上半年的行業(yè)數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為，智能交通行業(yè)景氣度仍然較高，BT或為提升行業(yè)增速貢獻新動力。

　　在穩(wěn)增長的背景下，道路交通固定資產(chǎn)投資增速在6月有所恢復(fù)。該項數(shù)據(jù)意味著，地方政府將重新啟動對交通業(yè)的投資，智能交通投資或?qū)⒁虼硕芤妗＜磳⒐嫉摹督煌ㄟ\輸行業(yè)智能交通發(fā)展戰(zhàn)略(2012-2020年)》，有望進一步推升行業(yè)景氣度。

　　地方政府對智能交通系統(tǒng)的需求未減。今年上半年由于受到宏觀經(jīng)濟的影響，智能交通市場總投資增速有所下滑，但仍然接近20%的增長。智能交通項目金額增大，BT成為重要投融資模式。反觀河北智慧交通24億元的訂單，在地方經(jīng)濟需求下滑的背景下，河北省公安廳和交通廳在財政收入緊張的背景下，仍然以BT的方式進行項目建設(shè)，充分說明了地方政府對智能交通建設(shè)的需求未減。

　　智能交通正在成為各地智慧城市建設(shè)不可或缺的一部分。由于智能交通行業(yè)市場投資規(guī)模的加大、行業(yè)增速加快，不斷有新的公司進入這個市場。擁有資本背景的廠商將憑借BT等方式領(lǐng)先于行業(yè)成長。從上下游產(chǎn)業(yè)鏈的角度，我們將傳統(tǒng)智能交通企業(yè)分為產(chǎn)品供應(yīng)商、子系統(tǒng)集成商、綜合系統(tǒng)集成商。其中，我們?nèi)匀蛔顬榭春贸鞘兄悄芙煌ㄏ到y(tǒng)集成商。

　　綜合來看，在宏觀經(jīng)濟不確定，企業(yè)盈利下滑的大背景下，以中央和地方財政資金為投資主體政務(wù)信息化是確定性最高的細(xì)分領(lǐng)域。對應(yīng)到城鎮(zhèn)信息化，我們認(rèn)為涉及“醫(yī)食住行”的四個方面政策支持與資金投入最為確定：民生信息化，食品安全溯源，綠色建筑和智能交通。