板塊分析:金融IC卡 需求即將暴增

　　工信部電子信息司司長丁文武25日表示，國內(nèi)銀行卡芯片即將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。數(shù)據(jù)顯示，隨著政策推動(dòng)及國產(chǎn)IC芯片的日益成熟，IC卡發(fā)行量呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)，僅2013年上半年金融IC卡發(fā)行量就達(dá)1.5億張，金融IC卡加速非常明顯，預(yù)計(jì)2013-2015年國內(nèi)金融IC卡發(fā)卡量的年均復(fù)合增長率將達(dá)到47%。金融IC卡發(fā)卡量的爆發(fā)式增長，帶動(dòng)了金融IC卡芯片市場(chǎng)的持續(xù)增長。2012年國內(nèi)金融IC卡芯片市場(chǎng)規(guī)模約為10.6億元,同比增長521.6%,預(yù)計(jì)2013-015年市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長率將達(dá)到32.3%。涉及國產(chǎn)芯片的上市公司將受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　同方國芯(002049)：

　　公司SIM卡為全球前六大供應(yīng)商中的五家供貨，全球占比近10%；二代身份證格局穩(wěn)定，公司占比約25%，14年起二代證迎來換卡小高峰，為其業(yè)績提供了較高的安全邊際。未來爆發(fā)點(diǎn)在于金融IC卡的遷移，目前IC卡發(fā)行已經(jīng)進(jìn)入快車道（預(yù)計(jì)13年發(fā)卡量較12年將實(shí)現(xiàn)翻番，達(dá)到2億張），前期芯片均為國外產(chǎn)品，今年公司金融IC卡芯片已經(jīng)獲得安全證書，為國內(nèi)首家，預(yù)計(jì)年內(nèi)與中小銀行合作實(shí)現(xiàn)小批量供貨，從政府政策傾向看，未來金融IC卡芯片全部國產(chǎn)化概率較高，公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，有望占據(jù)20%以上的份額，空間巨大；另外，社保卡和居民健康卡等也將增加公司業(yè)績彈性。業(yè)績穩(wěn)健增長可期，建議給予積極關(guān)注。

　　國民技術(shù)(300077)：

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，未來三年移動(dòng)支付行業(yè)復(fù)合增速為70%左右。估計(jì)2014、2015 年發(fā)卡量將達(dá)到5 億張、8 億張。未來公司的業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。公司的二代USBKEY 安全主控芯片已經(jīng)推出,市場(chǎng)預(yù)計(jì)成本較一代成本下降15%-20%。在該領(lǐng)域,國民技術(shù)作為行業(yè)領(lǐng)先的主控芯片供應(yīng)商,將憑借成本優(yōu)勢(shì)挽回一定的市場(chǎng)份額。金融IC 卡與TD-LTE 芯片是繼USBKEY主控芯片后的新業(yè)務(wù)增長極,兩個(gè)業(yè)務(wù)2014 年各有望實(shí)現(xiàn)2 億元級(jí)的營收,每項(xiàng)業(yè)務(wù)都有望實(shí)現(xiàn)相當(dāng)于2012 年全公司凈利潤水平的盈利能力。公司具有豐富的產(chǎn)品儲(chǔ)備:移動(dòng)Key、可信計(jì)算、社?？?、PA等均是公司未來的新增長亮點(diǎn)。