從信用到投資 大數(shù)據(jù)改變金融

　　“你能想象得到、所有可以搜集到的信息，都可以為金融所使用，關鍵是如何能夠擁有創(chuàng)新的手段和想法，讓手里的數(shù)據(jù)產(chǎn)生價值?！弊蛉?，在IDG-Accel、宜信、第一財經(jīng)新金融研究中心聯(lián)合主辦的“2013年互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新峰會——硅谷對話北京”論壇上， 通聯(lián)數(shù)據(jù)首席戰(zhàn)略官龍白滔如是說。

　　龍白滔曾經(jīng)是上海證券交易所交易系統(tǒng)的總設計師，全中國每天三分之二的股票交易都是通過他寫的程序執(zhí)行的，這聽上去很酷，不過，相對于用冰冷的計算機代碼幫助人們實現(xiàn)交易，龍白滔現(xiàn)在做的事情——在大數(shù)據(jù)中“掘金”更令人浮想聯(lián)翩。

　　互聯(lián)網(wǎng)上每分每秒都有熱騰騰的數(shù)據(jù)新鮮出爐，只要地球上還有電，互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)就會源源不斷地產(chǎn)生，那么這些數(shù)據(jù)到底能為傳統(tǒng)金融行業(yè)做些什么?

　　信用評分

　　一切數(shù)據(jù)皆為信用數(shù)據(jù)。很多來自P2P行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們在論壇上都不約而同地表達了同樣的觀點：大數(shù)據(jù)可為信用評估所有。

　　“美國申請信用卡，姓名有可能全部小寫，也有可能全部大寫，這在我們看來信用是完全不一樣的，一個人如果能知道何時大小寫他的姓名，從某種程度來說姓名指數(shù)更好，跟教育背景形成正相關。再例如，開本田雅閣和開尼桑350Z的人從一定程度來說，風險偏好程度往往不一樣：開尼桑往往更激進，還款程度來說更快一些。”Turbo Financial Group首席風險官顧凌云舉例說。

　　同樣用大數(shù)據(jù)來做風險評估和信用評估的還有美國P2P借貸行業(yè)的翹楚Lending Club。

　　“和大數(shù)據(jù)打交道，最重要的是怎么通過這些信息找到你需要的最基本的、能夠預測預警欺詐風險和信用風險的信息?！盠ending Club首席風控官陳超美介紹說，“我們除了提到用信用統(tǒng)計的這些數(shù)據(jù)以外，還會要求借款人提供很多其他信息，包括為什么要借貸、希望的額度、教育背景、職業(yè)等等。第三方的評分包括他的郵件、電話號碼和住址、計算機IP地址這些都在網(wǎng)上操作。不光是信用還有欺詐風險，核實也是很重要的一部分，這部分是我們手工操作積累起來的經(jīng)驗，未來逐步進行自動化?！?/P>

　　而互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的隨時變化的數(shù)據(jù)能為信用評級做的不僅僅是提供一個靜態(tài)的分數(shù)這么簡單。利用大數(shù)據(jù)做信用評估主要是觀察兩個方面：第一有沒有還款意愿;第二有沒有還款能力，但兩者之間并不能完美協(xié)調(diào)?！霸蚝芎唵?，因為有一個滯后性，而解決的辦法是把離散的評分變成連續(xù)的，希望最終產(chǎn)生的版本是根據(jù)不同數(shù)據(jù)源，每分每秒改變，不是等兩三個月信息才改變一次?！鳖櫫柙普f。

　　值得注意的是，在“金融”前面加上“互聯(lián)網(wǎng)”或者“大數(shù)據(jù)”的修飾語，并不是保證金融創(chuàng)新成功的萬靈藥，實際上，在互聯(lián)網(wǎng)驅動下的模式創(chuàng)新也同樣需要搭載傳統(tǒng)金融技術才能更好地發(fā)展。

　　“我們要借助互聯(lián)網(wǎng)的理念和技術去提升和改變傳統(tǒng)金融?！饼埌滋险f，“國內(nèi)做P2P信貸的有幾千家企業(yè)，因為這個模式很好復制，真正做得好的只有屈指可數(shù)的幾家，但是除了模式本身之外，還有對這種信貸核心業(yè)務能力的掌握，而真正掌握這種業(yè)務能力的企業(yè)是非常少的，而這正是傳統(tǒng)金融業(yè)務的本質。”

　　投資指導

　　除了做信用評估外，大數(shù)據(jù)在指導投資上也開始嶄露頭角。Thasos Group就是一家利用大數(shù)據(jù)技術進行投資的對沖基金，而對于喜歡多樣化的華爾街投資人來說，這一新鮮的想法已經(jīng)受到了不少的青睞。

　　“據(jù)我所知，Thasos Group 是目前唯一一家使用大數(shù)據(jù)投資的對沖基金，而且收益率超過非高頻交易之外的對沖基金平均交易水平，而他們之所以能夠表現(xiàn)優(yōu)異，就是緣于對大數(shù)據(jù)的科學和充分運用。”Thasos Group首席科學家潘巍說。

　　“傳統(tǒng)的投資機構基本上使用的是金融和財務數(shù)據(jù)進行投資，而我們使用的是大數(shù)據(jù)挖掘，通過這些數(shù)據(jù)的挖掘來準確判斷美國消費者的行為，進而了解美國宏觀經(jīng)濟運行的趨勢，從而做出正確的投資決策?！迸宋≡诮邮苡浾卟稍L時表示。

　　金融數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)的使用是潘巍區(qū)分Thasos Group和其他對沖基金的特性所在。

　　之前有關一些金融機構通過使用一些社交網(wǎng)絡進行客戶追蹤，并據(jù)此進行投資，潘巍認為，其實基于Twitter和Facebook等社交網(wǎng)絡進行投資的方式基本歸于失敗，“因為這些社交網(wǎng)絡提供的數(shù)據(jù)是基于非結構性的語言，很難準確定位并最終帶來收益?！被ヂ?lián)網(wǎng)大多數(shù)數(shù)據(jù)都是半結構化和非結構化的數(shù)據(jù)。

　　潘巍的技術并非如此，不過鑒于市場競爭，潘巍拒絕向本報記者透露其挖掘的大數(shù)據(jù)來源或者挖掘方法，但其言語中透露出的是Thasos Group的數(shù)據(jù)挖掘關注的是宏觀經(jīng)濟基本面以及行業(yè)的評估，借此來精準定位其要投資的公司或行業(yè)。

　　“大數(shù)據(jù)的繼續(xù)挖掘將會改變整個投資行業(yè)，最直接的是投資方法;另外包括利用大數(shù)據(jù)建立新的信用評級機構等都將帶來巨大的機會和市場?！迸宋”硎?。

　　另外，從市場方面，潘巍告訴本報記者，在美國，鑒于金融創(chuàng)新落后于技術創(chuàng)新，“一旦你有不一樣的方法，很多機構投資者都會撲向你，只要我們能證明我們不同，這有助于這些機構投資者降低其投資組合的關聯(lián)性，實現(xiàn)多元化投資，我們就能找到投資者。”

　　昨日的論壇上，包括Zestfinance等多家機構也都解釋了大數(shù)據(jù)挖掘對信用評級、信貸匹配等方面可能帶來的巨大機遇。

　　不過潘巍也表示，目前大數(shù)據(jù)技術挖掘及投資還面臨著很多來自監(jiān)管、技術以及市場環(huán)境的挑戰(zhàn)。

　　“數(shù)據(jù)的跟蹤和使用有可能會給個人或者社會帶來一定的傷害，包括對隱私的滲透等，而監(jiān)管機構避免這些傷害的行為在一定程度上成為大數(shù)據(jù)的一種障礙?！迸宋「嬖V本報記者。

　　另外，大數(shù)據(jù)本身的特質也決定了一些結論的科學性值得甄別，“只要數(shù)據(jù)足夠大，你什么樣的結論都可能得到，但這些結論很有可能是錯誤的，如何甄別是一種挑戰(zhàn)，包括相關性和因果性之間到底哪種關系更具有價值等?！?/P>

　　盡管潘巍對大數(shù)據(jù)改變投資行業(yè)非常有信心，但他認為中國的市場仍然需要培育，“大數(shù)據(jù)投資并不適用于中國的股票投資市場，包括中國的債務二級市場、貨幣市場、衍生品市場等都不成熟?！?/P>