楊濤：新技術對支付大數(shù)據(jù)的沖擊是根本的

中國社會科學院支付清算中心主任楊濤

　　2014年12月6日，2014中國微金融發(fā)展論壇暨微金融50人論壇成立大會在北京舉辦。微金融50人論壇由一批有志于采用互聯(lián)網(wǎng)思維開展微金融研究的中青年專家組成。中國社會科學院支付清算中心主任楊濤發(fā)表主題演講表示，首先，新興的技術對于支付的沖擊、信息管理的沖擊、大數(shù)據(jù)的沖擊是長期的、根本的。對于融資的沖擊、資金配置的沖擊、風險管理的沖擊，在目前的情況下仍然是一個重要的補充地位。其次整個支付的發(fā)展體現(xiàn)出技術和制度兩條主線。微金融、微支付一方面依賴于技術的進步來解決支付效率的問題。

　　以下為文字實錄：

　　楊濤：剛才大家也都聽到了，對于金融基礎設施在短短的時間內(nèi)，我簡單提一下，涉及到金融基礎設施，正如經(jīng)濟方面道路、橋梁，如同經(jīng)濟建設的基礎設施一樣，金融體系首先也有自己的基礎設施。

　　基礎設施從狹義上看，通常就是指清算體系，也是我現(xiàn)在研究的一個重點。從廣義上看，當然包括種種軟環(huán)境，其它的信息系統(tǒng)等等。

　　我們在做研究里，大家通常用2012年兩個國際組織發(fā)布的一個原則，叫《金融市場基礎設施原則》，已經(jīng)成為行業(yè)研究定義的一個重要的準則，也是未來我們國家清算市場進一步改革的可能是重要的一個參照系。當然從支付清算的角度來看，金融基礎設施往往是大家談到的像支付系統(tǒng)、證券的清算系統(tǒng)，還有中央交易對手和場外衍生品。

　　總而言之，金融市場基礎設施非常重要，如同一個通道一樣，如同一個橋梁、道路一樣，承載的是資金的流動，承載的是交易行為的效益。當然支付體系實際上發(fā)展歷程非常深遠，歷史上在不同階段，比如錢莊和票號，有自己一套內(nèi)部的清算機制。

　　從微金融的角度，怎么和支付聯(lián)系起來呢?剛才很多同事都談到，微金融有不同角度的探討，最后的幾個結(jié)論，其實也是我們公認的。國外用microfinance更多是指面向窮人和弱勢群體的服務，國內(nèi)我們更多強調(diào)是從受眾，也就是金融服務者的角度談微金融。兩個視角，一個是金融的供給者的視角，大家談的往往是小微機構、產(chǎn)品的設計。從服務對象來看，就是從需求角度，所謂我們服務的對象主要還是小微企業(yè)、普通老百姓。

　　怎么樣引出微支付呢?功能角度細分，通常讀過金融學教材的都知道，金融學教材告訴我們金融體系的基本功能就是涉及到支付清算、資金的資源配置、風險的管理、信息的管理。千變?nèi)f化基本的功能沒有發(fā)生變化。其中涉及到支付清算，也就是面向小微，面向居民，有什么樣的服務體系，我們通常叫零售支付的服務部分。這部分就是我們所謂現(xiàn)在能夠把微支付扣上一個帽子，對它進行論述。

　　總的來看，如果相比較不同國家的發(fā)展情況來看，我們會發(fā)現(xiàn)一個非常有意思的現(xiàn)象。我現(xiàn)在用“微支付”來套的零售支付端的支付體系部分，往往金融基礎設施健全的國家發(fā)展沒那么快，無論是歐洲還是美國，反過來在一些新興經(jīng)濟體，尤其是在一些金融基礎設施相對落后的國家，發(fā)展非?？臁Ｔ缫稽c以韓國為代表的新興經(jīng)濟體，已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的支付工具的全部電子化。相對其它落后的，比如非洲的肯尼亞，在移動支付的改革上，同樣走在全球的前列。這就表達了我所定義的微支付，也就是零售支付，實際上是缺什么補什么的原則。越是基礎設施不夠發(fā)達的地方，就能發(fā)揮非常重要的作用。本身從研究的角度來說，很多人認為微支付，也就是零售支付，在整個體系當中占比不是特別大，因為大家畢竟更關注的是大額資金的交易和轉(zhuǎn)移的問題。但是微支付的創(chuàng)新，它更多與每個人的生活是密切相關的，能從根本上改變商業(yè)交易的效率。像高紅冰也談到，實際上給予支付端的改革，它承載著其它一些金融功能的變化，進而為整個實體經(jīng)濟提供一些更多的優(yōu)化思路。

　　當然對于微支付的研究，目前我也是一個起步，這一領域其實有很多角度可以探索。

　　首先，比如支付清算的創(chuàng)新與微融資，這里面有什么樣的切入點?剛才很多專家、很多朋友也都談到了。比如我們都知道小微企業(yè)融資難，是一個全球性的難題，每個國家都沒有解決。解決這個問題有很多方面的原因，有金融供給、金融創(chuàng)新等等方面的原因。在美國有很多人沒有關注到地方對小微的金融支持，背后實際上依托的是社會再投資法案，這也是很重要。但是另外一個公共的能夠解決的基礎設施，同樣是與信用體系有關。支付和信用數(shù)據(jù)的積累是一個很重要的關聯(lián)關系，因為所有人的經(jīng)濟交易活動當中，最終都要依靠支付來體現(xiàn)出債權債務關系的轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)出資金的流動。比如信用卡，體現(xiàn)的實際上是信用和卡二者的結(jié)合。信用卡的交易數(shù)據(jù)當中是一個信用的積累，加上一個新的媒介的變化。同樣新興的電子支付同樣體現(xiàn)了這一點，是通過數(shù)據(jù)的積累，通過支付交易軌跡的探索，實現(xiàn)了信用和新媒介的積累。因此，從支付和信用環(huán)境的角度來說，對解決微融資的問題，實際上提供了一個很重要的切入點。比如這里簡單提到，像美國的信用卡發(fā)行，可以根據(jù)幾個主要的涉及到個人信用的機構來進行評估。反過來它的數(shù)據(jù)又能夠?qū)π庞脵C構評估提供重要的基礎。另外，新興的電子支付在信用數(shù)據(jù)發(fā)掘方面應該說大有可為，有很多探討。

　　我們可以看到我們國家一個有意思的現(xiàn)象，除了金融之外，財政、工商、稅務、公安等等有大量的數(shù)據(jù)，因為部門利益協(xié)調(diào)，很難實現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一。由于部門檔案難以實現(xiàn)共享，有些地方想搞地方性的利用大數(shù)據(jù)支持的涉及小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，有創(chuàng)新、有突破，但是也有難題?，F(xiàn)在我們從支付環(huán)節(jié)著手，是不是有所解決呢?因為所有行為的發(fā)生，最后都是從支付入手的。這里也提出了一個非常重要的話題。

　　另外，支付工具帶來小額融資便利。大家都在批評信用卡套現(xiàn)，一分為二看，背后的根源實際上還是因為融資渠道的不暢?，F(xiàn)在監(jiān)管和懲治只是治標不治本，企業(yè)家朋友也都談到了。再就是借助網(wǎng)絡銀行、直銷銀行的發(fā)展，可以借助更加便利的無論是PC互聯(lián)網(wǎng)還是移動互聯(lián)網(wǎng)終端，在這個基礎上為客戶提供更多小額融資的服務，減少線下業(yè)務的煩瑣。當然我們國家電子銀行業(yè)務過去發(fā)展了很長時間，但是它過去所謂基于網(wǎng)上的融資服務沒有根本地改變線下的基本流程。但是基于新的支付基礎上的流程設計，實際上有可能實現(xiàn)更多突破?？梢园雁y行傳統(tǒng)的結(jié)構化信息跟非結(jié)構化的新興企業(yè)的信息結(jié)合起來，實際是有巨大的發(fā)展空間。比如說對于資金的審批、發(fā)放、回收過程的自動化的處理，都會意味著獲取資金更加方便。這意味著支付可以對微融資、小微融資帶來一些變化。

　　另外一個例子是支付的創(chuàng)新與微消費。我們現(xiàn)在都知道蘋果推出的移動支付手段，已經(jīng)引起國內(nèi)外的廣泛關注，雖然會有些問題，但是前景會令人覺得振奮。所謂電子支付有多種多樣，我們可以把傳統(tǒng)的信用卡卡機的支付作為傳統(tǒng)電子支付。新興的一些支付往往是基于網(wǎng)機的，直接基于帳戶基礎上的。無論是新興的還是老的這些支付工具，本質(zhì)上來說都顯著地降低了交易成本。有很多研究都證明這一點。

　　支付對于消費的影響，主要體現(xiàn)在零售支付工具上。它的影響和沖擊更加深遠。無論是傳統(tǒng)的卡支付，還是新興的電子支付，都對居民消費有很深遠的促進空間。已經(jīng)有很多研究包括實證研究、量化研究，都證明了這一點。當然像銀行卡支付，現(xiàn)在在全球都面臨網(wǎng)機支付的巨大沖擊。但在我國一些農(nóng)村領域、薄弱領域，仍然有較大的發(fā)展空間。因為信用卡就是信用加卡，信用不足的地方就是市場開拓的重要藍海。與此同時，新興電子支付的發(fā)展對于整個消費的促進作用已經(jīng)是毋庸置疑的。當然新型支付在發(fā)展當中必然面臨效率與風險的平衡問題。無論是效率的提高、全新的支付體驗，還是一種支付文化的嘗試，還有對商業(yè)模式變化的推動，應該說對于促進消費來說，作用是毋庸置疑的，這是特別值得關注的。比如支付寶能做什么，大家都已經(jīng)知道了。除了直接對消費的促進作用，間接影響也是非常值得重視的。一方面是支付平臺對于過去商業(yè)信用、消費信用缺失起到補充作用。以前監(jiān)管起到的作用我們都看到了。另外，電子商務平臺電子支付的服務，同樣積累大量與客戶消費有關的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是一個巨大的寶庫，無論是傳統(tǒng)機構還是新興機構都意識到這一點，包括銀聯(lián)和國家統(tǒng)計局也在進一步考慮發(fā)掘持卡人的信息里究竟能否更準確地反映我們的消費，反映我們經(jīng)濟實體的活動。阿里淘寶網(wǎng)上的一些交易數(shù)據(jù)，也都證明了能夠充分反映某些交易或者物價的變化。這些實際上都是間接的促進作用。當然依托于電子支付工具，還可以提供一些與居民生活更結(jié)合的便利條件。最后，電子支付還有助于促進特定領域的消費增長，比如農(nóng)村領域。

　　支付清算創(chuàng)新可以定義為微財富管理。我想定義一個概念，與電子支付密切相關的叫互聯(lián)網(wǎng)金融增值服務的創(chuàng)新，未來有兩大方向。一個叫微財富管理，就是大眾化的理財。一個是高端理財管理，是私人銀行跟家族理財。如果是50萬確定支付，應該說高凈值人群會有更加強烈的財富管理的需求，也為機構提供了新的藍海。與此同時大眾化的理財、微財富管理，呈現(xiàn)一種分層的狀況，呈現(xiàn)我們通常所說的互聯(lián)網(wǎng)碎片化理財?shù)乃{海。通過技術與財富管理的結(jié)合，實際上賦予了管理工具很多新的吸引力。在談余額寶之前，其實國外有很多借鑒，國外也有一些實踐，在貨幣市場基金，在上世紀中后期遇到低谷的時候，有幾個公司就創(chuàng)新了，利用貨幣市場基金增加支付功能，因為貨幣基金的卡平時可以消費、還貸，這就是把支付功能跟財富管理功能充分結(jié)合起來，而后才出現(xiàn)了支付寶的余額寶。另外，更加有效率，更加透明，更加貼近投資者。這都體現(xiàn)了關于微財富管理的總結(jié)。

　　總的來看，應該說未來來自于支付端，來自于技術的一些變化，促使財富管理工具平臺化融合成為可能。未來不僅僅是一些大型的金融服務超市，往往是依托于移動端，打造的是便攜的、隨身的小型的金融服務超市，這些都離不開以支付為基礎的金融設施的變化。這里財富管理平臺會逐漸跳出原有的模式，更多成為一種綜合性的消費型金融服務超市。

　　剛才提了這幾個微型支付，有可能為微型金融促進的幾個方面。

　　最后總結(jié)三點：

　　一個，新興的技術包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)，對它都產(chǎn)生了沖擊。但是這個沖擊是不同的，對于支付沖擊、信息管理的沖擊、大數(shù)據(jù)的沖擊是長期的、根本的。對于融資的沖擊、資金配置的沖擊、風險管理的沖擊，在目前的情況下仍然是一個重要的補充地位。既然補充地位，就要落實到支持小而美的原則。

　　第二，整個支付的發(fā)展體現(xiàn)出技術和制度兩條主線。微金融、微支付一方面依賴于技術的進步來解決支付效率的問題。另一方面，依托于游戲規(guī)則的變化。

　　第三，微支付和零售支付未來很大程度上依托的是標準之爭和貨幣之爭。中國很多的微支付發(fā)展，很大程度上在中國的經(jīng)濟金融體系，越來越全球化的情況下，一方面要和全球規(guī)則融合。另一方面，同樣也需要依托于人民幣的國際化，有這么一套自己的支付規(guī)則，增強支付標準的話語權。圍繞著網(wǎng)絡支付、移動支付，是不是我們也需要有規(guī)則之爭?這個實際上回到了基礎設施最基礎的層面。總而言之，支付應該改變金融，支付改變生活，歡迎大家繼續(xù)關注支付領域的問題和研究。