車聯(lián)網(wǎng)駛?cè)肟焖贁U(kuò)張期

　　隨著物聯(lián)網(wǎng)的興起，車聯(lián)網(wǎng)作為物聯(lián)網(wǎng)在汽車領(lǐng)域的典型應(yīng)用正逐漸受到行業(yè)重視。近日，工信部首提車聯(lián)網(wǎng)行動(dòng)計(jì)劃，要求推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定，組織開(kāi)展車聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)、基于5G技術(shù)的車聯(lián)網(wǎng)示范。在此消息影響下，車聯(lián)網(wǎng)概念股亞太股份、盛路通信、索菱股份、歐菲光等公司表現(xiàn)活躍。

　　車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展獲得政策支持

　　其實(shí)，從車聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)被第一次提起一直到目前為止，市場(chǎng)對(duì)車聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)識(shí)已經(jīng)從以前單純認(rèn)為是“車+互聯(lián)網(wǎng)”的組合提升到車內(nèi)網(wǎng)、車際網(wǎng)、車載移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)集合的大網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的高度。而對(duì)于車聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，早在2010年全國(guó)“兩會(huì)”的《政府工作報(bào)告》中就已經(jīng)提到了車聯(lián)網(wǎng)。作為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范的首選，車聯(lián)網(wǎng)在相關(guān)政策的大力推動(dòng)下進(jìn)入了快速發(fā)展階段。相關(guān)資料顯示，目前車聯(lián)網(wǎng)用戶已由10年前的5萬(wàn)戶發(fā)展到至今的700多萬(wàn)戶(2014年國(guó)內(nèi)汽車保有量超過(guò)1.5億，車聯(lián)網(wǎng)滲透率超過(guò)5%)，預(yù)計(jì)到2016年時(shí)，國(guó)內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)用戶有望增長(zhǎng)至千萬(wàn)戶。

　　任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展都離不開(kāi)政策的扶持，車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也是如此。早在2012年交通運(yùn)輸部發(fā)布的《2012~2020交通運(yùn)輸業(yè)智能交通發(fā)展戰(zhàn)略》中，政府就已經(jīng)明確了到2020年我國(guó)智能交通發(fā)展的總體目標(biāo)是：建成能夠基本適應(yīng)現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展需求的智能交通體系、關(guān)鍵技術(shù)體系、標(biāo)準(zhǔn)體系以及產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、大規(guī)模的智能交通集成應(yīng)用和協(xié)同運(yùn)行，讓智能交通成為提高運(yùn)行效率和安全水平的主要手段。其后幾年，政府也陸續(xù)出臺(tái)一些相關(guān)扶持政策。2015年，在國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中國(guó)制造2025》中再次提出到2020年要掌握智能輔助駕駛總體技術(shù)及各項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，初步建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系及生產(chǎn)配套體系。與此同時(shí)，作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的頂層設(shè)計(jì)的《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》包括的11個(gè)重點(diǎn)行動(dòng)領(lǐng)域中也有2個(gè)與車聯(lián)網(wǎng)和智能交通密切相關(guān)。

　　“車聯(lián)網(wǎng)將成為下一個(gè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)口。”海通證券認(rèn)為，隨著車聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)挖掘，將推動(dòng)汽車生活便捷、節(jié)能、高效、安全，從需求、應(yīng)用到價(jià)值挖掘，將會(huì)形成汽車互聯(lián)網(wǎng)的萬(wàn)車互聯(lián)。國(guó)元證券也認(rèn)為，汽車電子是汽車智能化的關(guān)鍵，隨著汽車向智能化發(fā)展，作為打開(kāi)未來(lái)汽車之門(mén)的汽車電子將會(huì)加速發(fā)展，目前已經(jīng)是汽車工業(yè)增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域，預(yù)計(jì)到2020年，電子系統(tǒng)的成本將占到整車成本的50%(現(xiàn)階段是40%)，2016年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)5000億元。

　　高庫(kù)存倒逼汽車智能化提速

　　記者了解到，近4年來(lái)，我國(guó)汽車年銷量增速非常緩慢，經(jīng)銷商庫(kù)存壓力明顯。從中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查顯示，雖然今年10月庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為54.1%，比上月下降了1.6個(gè)百分點(diǎn)，但庫(kù)存預(yù)警指數(shù)仍處于警戒線以上。研究人士認(rèn)為：“傳統(tǒng)整車制造商面臨巨大的銷售壓力和利潤(rùn)持續(xù)下滑的困境，亟需變革。新能源和智能化汽車成為汽車業(yè)重要的轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，新能源汽車在今年迎來(lái)爆發(fā)年,而車聯(lián)網(wǎng)也正以‘疾風(fēng)吹勁草’的姿態(tài)席卷汽車行業(yè)”。做為智能汽車的元年，今年國(guó)家提出的車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃，對(duì)未來(lái)智能汽車的快速發(fā)展打下基礎(chǔ)，整個(gè)行業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)機(jī)遇。

　　方正證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)積極推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、智能汽車的高速發(fā)展，未來(lái)電子件在汽車銷量中的占比將會(huì)快速提高，大量的雷達(dá)(激光、厘米波、毫米波、超聲波)、傳感器、通信(GPS、DSRC、4G/5G)、攝像頭、監(jiān)控、檢測(cè)、娛樂(lè)系統(tǒng)將會(huì)被裝載在汽車之上。以單車電子件的價(jià)值6萬(wàn)元、國(guó)內(nèi)汽車現(xiàn)在的出貨量2349萬(wàn)臺(tái)來(lái)計(jì)算，國(guó)內(nèi)智能汽車硬件的市場(chǎng)空間就將達(dá)到1.5萬(wàn)億左右。未來(lái)幾年，如果國(guó)內(nèi)汽車的年銷量達(dá)到5000萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)空間還將翻倍。在未來(lái)智能汽車的滲透率快速提升，以巨大的保有量為基礎(chǔ)的軟件運(yùn)營(yíng)也會(huì)產(chǎn)生上萬(wàn)億的市場(chǎng)空間。

　　車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈群雄爭(zhēng)霸

　　隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展，主動(dòng)安全、無(wú)人駕駛、車載信息系統(tǒng)正成為汽車智能化的熱點(diǎn)區(qū)域，這吸引了許多傳統(tǒng)汽車廠商、互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛進(jìn)軍這些領(lǐng)域。

　　據(jù)了解，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中通信、軟硬件解決方案和設(shè)備層面的發(fā)展比較成熟，上層的平臺(tái)搭建以及應(yīng)用、服務(wù)層面仍缺乏統(tǒng)領(lǐng)者，互聯(lián)網(wǎng)巨頭與整車廠的戰(zhàn)略合作或是破局車聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化、兼容性瓶頸和兼顧入口、變現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)模式的終極路徑。如2014年蘋(píng)果和谷歌就分別構(gòu)筑了CarPlay、AndroidAuto系統(tǒng)，2015年伊始，BAT也開(kāi)始在車聯(lián)網(wǎng)上發(fā)力，以阿里為代表的企業(yè)展開(kāi)了與整車廠商的合作模式。資料顯示，百度12月14日宣布成立自動(dòng)駕駛事業(yè)部，計(jì)劃3年實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛汽車的商用化，5年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。而谷歌的動(dòng)作更快，目前已經(jīng)完成了超過(guò)50輛無(wú)人駕駛汽車行駛逾100萬(wàn)米的路試。蘋(píng)果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、騰訊等巨頭對(duì)車聯(lián)網(wǎng)布局和投入的加大，有望推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。

　　當(dāng)然，無(wú)論蘋(píng)果、谷歌還是BAT， 都希望成為車載操作系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，因兼容性是制約車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主要瓶頸之一，這也是互聯(lián)網(wǎng)巨頭突圍整車廠商的重要口徑和產(chǎn)業(yè)鏈兩端巨頭合作的出發(fā)點(diǎn)。研究人士指出，互聯(lián)網(wǎng)公司涉足車聯(lián)網(wǎng)主要有三條主線：1，搶奪地圖入口，直接切入汽車移動(dòng)互聯(lián);2，聯(lián)手大型車企，提供解決方案;3，發(fā)布硬件產(chǎn)品，發(fā)力智能監(jiān)測(cè)后裝市場(chǎng)。在具體動(dòng)作中，可以看到小米在2014年10月就巨額投資凱立德，奪下車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一張地圖門(mén)票;國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)巨頭谷歌、蘋(píng)果也陸續(xù)推出包括車載智能硬件在內(nèi)的系統(tǒng)平臺(tái);百度、騰訊推出智能硬件，屏幕、電池技術(shù)出現(xiàn)突破式創(chuàng)新，帶給用戶極佳的使用體驗(yàn)。

　　智能汽車硬件迎來(lái)黃金時(shí)代

　　12月10日上午，百度無(wú)人駕駛汽車首次混合路況試行成功，再次提振了智能汽車板塊。華泰證券認(rèn)為，無(wú)人駕駛是智能汽車的最終方向。目前汽車智能處于復(fù)合功能自動(dòng)駕駛，由單一的自動(dòng)控制功能過(guò)渡到復(fù)合功能的自動(dòng)駕駛階段過(guò)渡。而從特定功能自動(dòng)駕駛，到復(fù)合功能自動(dòng)駕駛，再到具有限制條件的無(wú)人駕駛的發(fā)展過(guò)程中，這給硬件市場(chǎng)如ADAS、HMT硬件、連接器帶來(lái)巨大發(fā)展空間。

　　而根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的研究結(jié)果看，2015年全球智能汽車市場(chǎng)需求1900億元，自主駕駛和安全系統(tǒng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，至2020年，自主駕駛翻5倍、安全系統(tǒng)翻4倍，總市場(chǎng)空間7000億元。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)2015年市場(chǎng)需求需求700億元，至2020年超2500~3000億元。自主駕駛、主動(dòng)安全領(lǐng)跑行業(yè)，占絕智能硬件市場(chǎng)過(guò)半份額。在A股的相關(guān)投資標(biāo)的上，涉及ADAS的標(biāo)的有金固股份、保千里、亞太股份;HMT硬件的公司有東風(fēng)科技、盛路通信、長(zhǎng)信科技;汽車連接器標(biāo)的有永鼎股份、立訊精密、德潤(rùn)電子等，這些公司均值得關(guān)注。

　　在車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，TSP(Team Software Process，即團(tuán)隊(duì)軟件過(guò)程)是核心，而整車廠商手握核心數(shù)據(jù)，是TSP的核心。未來(lái)TSP合作的形式最可能是整車廠商+地圖提供商+有用戶有服務(wù)有平臺(tái)的BAT之一。車機(jī)廠商加速向前裝滲透，爭(zhēng)做TSP。OBD(On-Board Diagnostic，即車載診斷系統(tǒng))更易發(fā)展用戶，成為汽車后市場(chǎng)的切入點(diǎn)。對(duì)于OBD+UBI(新型保險(xiǎn))，關(guān)鍵在于如何繞過(guò)車廠控制的數(shù)據(jù)，找到突破口，抓住用戶痛點(diǎn)來(lái)獲得大量用戶;而對(duì)于OBD+第三方維修、OBD+二手車交易/租車，關(guān)鍵在于整合后市場(chǎng)服務(wù)商，創(chuàng)新殺手級(jí)商業(yè)模式的能力。銀河證券認(rèn)為，從投資標(biāo)的來(lái)看，四維圖新是前裝市場(chǎng)份額最大的圖商，依靠其技術(shù)優(yōu)勢(shì)及流量?jī)?yōu)勢(shì)向車聯(lián)網(wǎng)綜合解決服務(wù)商轉(zhuǎn)型。榮之聯(lián)子公司車網(wǎng)互聯(lián)推廣OBD盒子開(kāi)展UBI車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。索菱股份作為后裝車機(jī)上市第一家，與嘀嘀虎合作轉(zhuǎn)型TSP。千方科技是國(guó)內(nèi)惟一擁有路面交通、軌道交通和民航多維度交通大數(shù)據(jù)的公司，壁壘極高，有望開(kāi)發(fā)全交通業(yè)鏈大平臺(tái)。

　　當(dāng)然，因汽車智能化、聯(lián)網(wǎng)化趨勢(shì)勢(shì)不可擋，圍繞這兩個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)也將層出不窮。因此，主動(dòng)安全電子、車載信息系統(tǒng)軟硬件、導(dǎo)航地圖、交通大數(shù)據(jù)、駕駛控制系統(tǒng)、空調(diào)控制系統(tǒng)等領(lǐng)域機(jī)會(huì)相對(duì)會(huì)更加明顯，可關(guān)注生產(chǎn)主動(dòng)安全系統(tǒng)ABS、EPB、ESC等產(chǎn)品的亞太股份;子公司生產(chǎn)車載娛樂(lè)系統(tǒng)的東風(fēng)科技;為寶馬、奧迪等生產(chǎn)駕駛系統(tǒng)產(chǎn)品的均勝電子;子公司生產(chǎn)車載空調(diào)控制器的京威股份;車載系統(tǒng)DA生產(chǎn)商盛路通信等。此外，記者注意到，電子連接器全力向汽車電子轉(zhuǎn)變的得潤(rùn)電子、積極向軍工電子和汽車電子轉(zhuǎn)變的順絡(luò)電子、向汽車記錄儀等新興方向拓展的全志科技、從制動(dòng)及轉(zhuǎn)向部件切入車聯(lián)網(wǎng)的萬(wàn)安科技等，在近期也紛紛受到機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研，或許在接下來(lái)的行情中有一定表現(xiàn)機(jī)會(huì)。