新興產(chǎn)業(yè)之火有望燎原 18億元資金入駐

　　新興產(chǎn)業(yè)代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向，在一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)著重要作用。縱觀世界各國(guó)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程,及時(shí)選擇和培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),進(jìn)行新舊產(chǎn)業(yè)之間的更新?lián)Q代是所有國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的必然選擇。對(duì)于我國(guó)而言，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)具有重大的戰(zhàn)略意義，它不僅是拉動(dòng)內(nèi)需、保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力，同時(shí)也是提高社會(huì)效率、增強(qiáng)綜合國(guó)力的需要。 

　　今年12月23日，央行網(wǎng)站發(fā)布了意見(jiàn)強(qiáng)調(diào),加大對(duì)新能源、節(jié)能環(huán)保、新材料、新醫(yī)藥、生物育種、信息網(wǎng)絡(luò)、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持。 

　　對(duì)于相關(guān)上市公司而言，市場(chǎng)人士認(rèn)為，一旦入選“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，就意味著能獲得國(guó)家和地方財(cái)政上的支持，未來(lái)發(fā)展?jié)摿?huì)巨大。 

信息網(wǎng)絡(luò) 新技術(shù)帶來(lái)新模式 

　　物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合，導(dǎo)致傳感網(wǎng)在基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。因此物聯(lián)網(wǎng)和下階段的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、信息社會(huì)的深入發(fā)展具有密不可分的關(guān)系。在2009年，新興的物聯(lián)網(wǎng)概念個(gè)股在短期爆發(fā)式的行情吸引了二級(jí)市場(chǎng)眾多投資者的眼球。 

　　物聯(lián)網(wǎng)(The Internet of things)是指把射頻識(shí)別(RFID)裝置、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等種種裝置與互聯(lián)網(wǎng)連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別和管理。具體地說(shuō)，就是把感應(yīng)器嵌入和裝備到電網(wǎng)、鐵路、橋梁、隧道、公路、建筑、供水系統(tǒng)、大壩、油氣管道等各種物體中，然后將“物聯(lián)網(wǎng)”與現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)整合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)人類社會(huì)與物理系統(tǒng)的整合。 

　　物聯(lián)網(wǎng)主要包括三個(gè)層次，首先是傳感器網(wǎng)絡(luò)，也就是目前所說(shuō)的包括RFID、條形碼、傳感器等設(shè)備在內(nèi)的傳感網(wǎng)，主要用于信息的識(shí)別和采集；其次是信息傳輸網(wǎng)絡(luò)，主要用于遠(yuǎn)距離無(wú)縫傳輸來(lái)自傳感網(wǎng)所采集的巨量數(shù)據(jù)信息；最后則是信息應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，該網(wǎng)絡(luò)主要通過(guò)數(shù)據(jù)處理及解決方案來(lái)提供人們所需要的信息服務(wù)。 

　　物聯(lián)網(wǎng)基本特征包括：廣泛的信息獲取能力：物聯(lián)網(wǎng)的目標(biāo)是獲取人們?cè)谏罡鞣矫嫠枰母鞣N信息，包括圖片、語(yǔ)音、數(shù)據(jù)、文字等多種信息形式，需要擁有數(shù)量龐大的各類信息采集器件(即傳感器)。擁有廣泛的信息獲取能力是物聯(lián)網(wǎng)的基本要求。安全可靠的信息傳送能力：每個(gè)信息采集器件均需要向中心網(wǎng)絡(luò)傳輸其所采集的信息，同時(shí)這些傳感器網(wǎng)絡(luò)所所提供的巨量信息需要無(wú)縫達(dá)到任何需要的地方，這就要求信息傳輸網(wǎng)絡(luò)具備大容量的和可靠的信息傳輸能力。持續(xù)創(chuàng)新的信息服務(wù)模式：由于傳感器網(wǎng)絡(luò)及傳輸網(wǎng)絡(luò)提供的信息量巨大，且未經(jīng)過(guò)加工處理，這就需要信息服務(wù)提供商或網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商提供持續(xù)創(chuàng)新的信息服務(wù)模式，以滿足人們龐大的信息服務(wù)需求。 

　　沿著產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有望從“物聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展中受益較大的A股上市公司主要有：1、從事二維碼和RFID技術(shù)研究和應(yīng)用的新大陸、遠(yuǎn)望谷、上海貝嶺、綜藝股份及同方股份；2、從事芯片及智能卡業(yè)務(wù)的大唐電信、東信和平及恒寶股份；3、從事紅外攝像儀業(yè)務(wù)的大立科技；4、通信系統(tǒng)設(shè)備提供商中興通訊；5、電信運(yùn)營(yíng)商中國(guó)聯(lián)通。 

低碳經(jīng)濟(jì) 長(zhǎng)期性的投資主題 

　　投資影響“綠色經(jīng)濟(jì)”是人類未來(lái)發(fā)展的必然選擇，而非技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)的結(jié)果，因此“綠色經(jīng)濟(jì)”(我國(guó)又常成為“低碳經(jīng)濟(jì)”)是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的投資主題，并不會(huì)因?yàn)闀?huì)議沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)而改變。低碳經(jīng)濟(jì)是順勢(shì)而為的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、“調(diào)結(jié)構(gòu)”之利器?？刂铺寂欧?、尋求經(jīng)濟(jì)發(fā)展與氣候保護(hù)間的平衡，已是關(guān)乎全人類的生存命運(yùn)；而發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的重要途徑與戰(zhàn)略，低碳也已成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)“面廣量多”的板塊，圍繞高能源效率和清潔能源結(jié)構(gòu)兩大核心主旨，覆蓋10余個(gè)新興行業(yè)近200家上市公司。我們應(yīng)理性看待“政策-市場(chǎng)-技術(shù)”發(fā)展機(jī)制的先天不足與改變機(jī)遇。 

　　2010年低碳板塊有望更為精彩紛呈。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2010年重點(diǎn)低碳行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)為：(1)光伏市場(chǎng)國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)共同強(qiáng)勁增長(zhǎng)，企業(yè)盈利有望見(jiàn)底回升；(2)國(guó)內(nèi)風(fēng)電或?qū)⒃?009年見(jiàn)頂后平穩(wěn)增長(zhǎng)，已規(guī)劃的1500萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電將成未來(lái)開(kāi)發(fā)熱點(diǎn)；3)我國(guó)逾5000千萬(wàn)千瓦的在建、規(guī)劃核電站將于2010年起陸續(xù)建成，少數(shù)壟斷企業(yè)業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)釋放；(4)動(dòng)力電池方面，短期新能源汽車政策執(zhí)行情況決定鎳氫電池產(chǎn)銷規(guī)模，未來(lái)技術(shù)的突破將決定鋰電池應(yīng)用進(jìn)度；(5)2010年居民電價(jià)改革將率先惠及智能電表，而智能電網(wǎng)的啟動(dòng)建設(shè)，將促進(jìn)其核心技術(shù)-儲(chǔ)能電池的規(guī)模化應(yīng)用；(6)合同能源管理與地源熱泵兩項(xiàng)創(chuàng)新節(jié)能減排技術(shù)，因稀缺的上市公司標(biāo)的而蘊(yùn)藏不該忽視的投資機(jī)會(huì)。 

　　重點(diǎn)看好動(dòng)力電池、核電、智能電網(wǎng)及光伏板塊。去粗存精，通過(guò)比較減排成本-潛力曲線、市場(chǎng)規(guī)模-行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及景氣階段-行業(yè)成長(zhǎng)潛力等方法評(píng)估板塊投資機(jī)會(huì)，2010年重點(diǎn)看好動(dòng)力電池、核電、智能電網(wǎng)及光伏板塊；并認(rèn)為，低碳企業(yè)的核心投資價(jià)值要素主要體現(xiàn)在掌控礦資源或關(guān)鍵原材料、生產(chǎn)供應(yīng)重要零配件或設(shè)備、擁有核心技術(shù)或工程創(chuàng)新能力、整合產(chǎn)業(yè)鏈一體化及享有良好的市場(chǎng)品牌與客戶資源等五個(gè)方面。重點(diǎn)推薦“天威保變、東方電氣、金風(fēng)科技、特變電工”的穩(wěn)健組合，及“科陸電子、安泰科技、中炬高新、精功科技”的積極組合。 

節(jié)能環(huán)保 發(fā)展前景廣闊 投資機(jī)會(huì)眾多 

　　節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，發(fā)展前景廣闊，2008年我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值7900億元，預(yù)計(jì)到2012年，中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)2.8萬(wàn)億元。中國(guó)將把發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要支撐，著力從四個(gè)方面推動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 

　　節(jié)能是解決能源環(huán)境問(wèn)題的根本措施，到2010年每萬(wàn)元GDP能耗下降到2.25噸標(biāo)準(zhǔn)煤，形成的節(jié)能能力為4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2020年每萬(wàn)元GDP 能耗下降到1.54噸標(biāo)準(zhǔn)煤，形成的節(jié)能能力為14億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。國(guó)家制定了主要產(chǎn)品單位能耗指標(biāo)、主要耗能設(shè)備能效指標(biāo)，重點(diǎn)推進(jìn)十大節(jié)能工程。國(guó)家對(duì)環(huán)保的重視程度越來(lái)越高，“七五”期間，全國(guó)環(huán)保投資476.42億元；“八五”達(dá)到1306.57億元；“九五”為3447.52億元；“十五”突破 7000億元；“十一五”期間達(dá)到13750億元。四萬(wàn)億投資中節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)達(dá)2100億元。 

　　環(huán)保行業(yè)成長(zhǎng)空間巨大，2003-2007 年間工業(yè)廢氣排放量年均增長(zhǎng)18.2%，CO2減排將成為大氣環(huán)境保護(hù)的重要領(lǐng)域；全國(guó)仍有約1/4 的設(shè)市城市和近80%的縣城未建成污水處理廠，“十一五”期間建設(shè)污水處理設(shè)施需投資3320 億元；2000-2008年工業(yè)固體廢棄物產(chǎn)生量年均增長(zhǎng)11.2%，綜合利用量年均增長(zhǎng)17.2%。資源綜合利用前景廣闊，“三廢”綜合利用產(chǎn)品產(chǎn)值 2002-2007年間年均增長(zhǎng)28.5%。資源化利用如再生水、污泥發(fā)電、垃圾發(fā)電、煤矸石發(fā)電、秸稈發(fā)電等均屬于重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)，未來(lái)具有廣闊的發(fā)展前景。 

　　節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是加大污染防治力度、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的支撐產(chǎn)業(yè)，是有市場(chǎng)有潛力有前景的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。日益迫切的減排任務(wù)正在為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造巨大的市場(chǎng)需求，行業(yè)具有良好的增長(zhǎng)前景，孕育眾多的投資機(jī)會(huì)。關(guān)注公司是否具有核心技術(shù)以及從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策中受益程度的大小。重點(diǎn)推薦節(jié)能領(lǐng)域的煙臺(tái)萬(wàn)華、紅寶麗、雙良股份、魯陽(yáng)股份、三安光電、佛山照明等；環(huán)保行業(yè)的龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、南海發(fā)展、首創(chuàng)股份、藍(lán)星清洗、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、合加資源、華光股份等。 

生物醫(yī)藥 政策密集推出 業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 

　　隨著13億多人口的醫(yī)療保障水平不斷提高，我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)空間。 

　　目前世界上生物醫(yī)藥發(fā)展的趨勢(shì)是將生命科學(xué)前沿、高新技術(shù)手段與傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，研發(fā)適應(yīng)多發(fā)性疾病和新發(fā)傳染病防治要求的創(chuàng)新藥物,突破應(yīng)用面廣、需求量大的基本醫(yī)療器械關(guān)鍵核心技術(shù),形成以創(chuàng)新藥物研發(fā)和先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備制造為龍頭的醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈,大幅度提升生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)與世界先進(jìn)國(guó)家相比，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)存在較大的差距，這也預(yù)示著我國(guó)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展空間。 

　　在未來(lái)幾年，生物醫(yī)藥市場(chǎng)將保持12-15%的復(fù)合增長(zhǎng)率，2010年整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1000億美元。醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)歷了2004-2006年國(guó)家的政策性調(diào)控后，核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力均逐步提升,上市公司2009、2010年ROE將保持一定的增長(zhǎng)。由于國(guó)家醫(yī)改政策密集推出，加上行業(yè)及上市公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，醫(yī)藥股走強(qiáng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力將會(huì)持續(xù)，長(zhǎng)期看好整個(gè)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 

　　醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)將獲得更多政策支持。溫總理在強(qiáng)調(diào)科學(xué)選擇新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)重要性時(shí)，指出利用干細(xì)胞技術(shù)等生命科前沿技術(shù)與醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的發(fā)展行業(yè)龍頭，提升生物制藥的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。從中可以看出，在政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已被確立為新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景廣闊。 

　　從明年開(kāi)始，國(guó)家可能出臺(tái)一系列的政策扶持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。具體扶持政策可能體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、科研資金和服務(wù)配套等方面。從各子行業(yè)來(lái)看，生物制藥無(wú)疑是政府政策最為支持的行業(yè)之一。 

　　生物制藥行業(yè)是典型的“三高一長(zhǎng)”行業(yè):高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)和長(zhǎng)周期，因此單靠社會(huì)力量對(duì)生物制藥的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更需要國(guó)家的支持和引導(dǎo)。按照國(guó)家大生物產(chǎn)業(yè)三步走計(jì)劃，2020年要使我國(guó)生物技術(shù)研究開(kāi)發(fā)與產(chǎn)業(yè)化整體達(dá)到世界先進(jìn)國(guó)家水平，成為世界生命科學(xué)和生物技術(shù)的主要?jiǎng)?chuàng)新中心之一，生物產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到25000億至30000億元，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。 

　　今年5月，國(guó)務(wù)院原則通過(guò)《促進(jìn)生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》，并提出要在財(cái)稅政策和融資渠道等方面給予支持。從長(zhǎng)期看，政府將持續(xù)出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策支持生物制藥行業(yè)發(fā)展。 

　　創(chuàng)新藥物和高端醫(yī)療器械是扶持的重點(diǎn)。盡管近年來(lái)我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了明顯進(jìn)展，但創(chuàng)新藥物研究仍然明顯不足。目前國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)仍以仿制藥和低端醫(yī)療器械為主。由于缺乏創(chuàng)新，盲目重復(fù)仿制導(dǎo)致醫(yī)藥市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重阻礙了醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展。新藥創(chuàng)新和行業(yè)的穩(wěn)定長(zhǎng)久發(fā)展需要政府支持和引導(dǎo)。 

　　市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)政府對(duì)創(chuàng)新藥物的扶持可能體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)重點(diǎn)扶持科研能力強(qiáng)，具備獨(dú)立創(chuàng)新能力的生產(chǎn)企業(yè)，如恒瑞醫(yī)藥和雙鷺?biāo)帢I(yè)等。 

　　(2)增加基礎(chǔ)研究投入，加快科研院所的研究成果向企業(yè)轉(zhuǎn)化。 

　　(3)在新藥市場(chǎng)定價(jià)和專利保護(hù)方面給予支持。國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)也面臨產(chǎn)品低端化的問(wèn)題。低端產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)眾多，惡性競(jìng)爭(zhēng)，而高端產(chǎn)品則為外資所壟斷。因此政府對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)的政策將偏向高端產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。臨床醫(yī)療檢測(cè)設(shè)備和介入治療設(shè)備是醫(yī)療器械行業(yè)的兩個(gè)尖端。上市公司中涉足高端臨床檢測(cè)設(shè)備主要有科華生物、萬(wàn)東醫(yī)療和東軟集團(tuán)，而涉足介入治療設(shè)備主要是樂(lè)普醫(yī)療。