晶澳放緩擴(kuò)產(chǎn)能腳步 將以高效組件降成本

上海 2011-12-14(中國(guó)商業(yè)電訊)－－在剛剛結(jié)束不久的2011新加坡太陽(yáng)能光伏展覽會(huì)上，一位國(guó)外同行向晶澳太陽(yáng)能（JASO.NASDAQ）首席執(zhí)行官方朋發(fā)問(wèn)，“太陽(yáng)能產(chǎn)品的價(jià)格還會(huì)繼續(xù)降低么？”

“還會(huì)，但絕不是因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)的主觀降價(jià)。”方朋不忘補(bǔ)充，“太陽(yáng)能發(fā)電還未完全實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，所以產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求還在。”

實(shí)際上，做為太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品制造商，產(chǎn)品價(jià)格不斷地下降也不是如晶澳等太陽(yáng)能公司所愿意看到的。至少，眼下是這樣。

“中國(guó)光伏企業(yè)的第三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，很多企業(yè)的毛利潤(rùn)低于預(yù)期，其中幾家甚至出現(xiàn)負(fù)值。”美國(guó)券商AurigaUSA分析師HariChandra Polavarapu表示。“這與光伏產(chǎn)品的價(jià)格過(guò)低不無(wú)關(guān)系。”

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月22日，晶澳太陽(yáng)能發(fā)布截至9月30日的第三季度財(cái)報(bào)顯示，其第三季度毛利率為-4.3%，上一季度毛利率為-2.7%；去年同期毛利率為22.5%。

晶澳三季度內(nèi)產(chǎn)品出貨量（電池和組件）為445MW，低于此前預(yù)期的最低值450MW，但同步上一季度上漲了11%；該季度營(yíng)收為3.880億美元，比去年同期下滑31.6%，比上一季度下滑7.3%；凈虧損為5895萬(wàn)美元，去年同期凈利潤(rùn)為人民幣5.14億元。

“光伏現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)是過(guò)剩行業(yè)，但仍有一些無(wú)需的擴(kuò)展，這些都造成了階段性的困難，但我們?cè)诮衲?月已經(jīng)開(kāi)始了減緩擴(kuò)產(chǎn)的步驟。”方朋說(shuō)。

他同時(shí)表示，晶澳在去年已經(jīng)是太陽(yáng)能電池成本方面的領(lǐng)袖。“我們?nèi)钥春霉夥袌?chǎng)，去年我們把效率做上去了，現(xiàn)在我們要在高效的基礎(chǔ)上做低成本，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。”

不過(guò)，雖然晶澳是全球最大的太陽(yáng)能電池公司，卻并不是每個(gè)人都如方朋這般樂(lè)觀。“大型光伏公司將安然度過(guò)全球的行業(yè)整合，但像一些中小型公司，增長(zhǎng)前景相對(duì)較為遜色。”瑞士嘉盛銀行發(fā)表的報(bào)告稱。

但方朋并不承認(rèn)。“晶澳一直奉行保守、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，我們的現(xiàn)金流和負(fù)債情況在光伏企業(yè)中都是比較好的。”他說(shuō)，“在低潮時(shí)期，誰(shuí)的現(xiàn)金管理的好，誰(shuí)的生存機(jī)會(huì)就大，而晶澳還有約32億元的現(xiàn)金在賬上。”

產(chǎn)能放緩

盡管光伏產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)公認(rèn)過(guò)剩，但包括尚德電力（STP.NYSE）、賽維LDK（LDK.NYSE）在內(nèi)，仍有不少企業(yè)不斷地逆勢(shì)擴(kuò)張。

“道理很簡(jiǎn)單，現(xiàn)在是各光伏企業(yè)博弈的關(guān)鍵時(shí)期。危機(jī)關(guān)頭，誰(shuí)扛過(guò)來(lái)了、誰(shuí)搶占了市場(chǎng)，誰(shuí)就是以后行業(yè)的老大。”英利綠色能源（YGE.NYSE）的一位高管曾向本報(bào)記者表示。

但與這些光伏行業(yè)的明星企業(yè)們不同，節(jié)約成本、控制庫(kù)存似乎更是晶澳的重點(diǎn)。“客戶希望能夠與具有銀行可貼現(xiàn)能力、高產(chǎn)品質(zhì)量、較好的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況以及健康的資產(chǎn)負(fù)債表的供應(yīng)商合作。”方朋說(shuō)。

晶澳太陽(yáng)能第三季度出貨量為445兆瓦，比去年同期增長(zhǎng)6.5%，比上一季度增長(zhǎng)11.0%。盡管如此，其仍將第四季度出貨量預(yù)期定在了較低的310-330MW。

實(shí)際上，產(chǎn)品價(jià)格的快速下跌、低于預(yù)期的市場(chǎng)需求量對(duì)收益額和利潤(rùn)率所造成的沖擊，使得晶澳的庫(kù)存減記費(fèi)用達(dá)到了2170萬(wàn)美元。

臺(tái)灣EnergyTrend最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在供應(yīng)商降庫(kù)存和市場(chǎng)持續(xù)走弱的雙重影響下，多晶硅均價(jià)已跌至31.70美元/公斤。組件價(jià)格則已經(jīng)破了“1美元/瓦”的整數(shù)關(guān)，電池均價(jià)報(bào)56美分/瓦。

晶澳太陽(yáng)能表示，在第三季度末，公司的庫(kù)存水平為1.906億美元，同比上一季度減少了6370萬(wàn)美元。在將庫(kù)存水平下調(diào)了約25%后，晶澳太陽(yáng)能管理層表示，庫(kù)存水平可出現(xiàn)兆瓦級(jí)別的減少，但在第四季度并不會(huì)十分明顯。

或許是收到這些消極信號(hào)的影響，晶澳在三季報(bào)中，再次將全年太陽(yáng)能電池和組件出貨量預(yù)期調(diào)低至1.6GW。此前，在二季報(bào)中，晶澳曾把全年出貨量由2.2GW下調(diào)至1.8GW。

“晶澳長(zhǎng)期的產(chǎn)能目標(biāo)并沒(méi)有變化，但是短期內(nèi)我們會(huì)控制產(chǎn)能擴(kuò)張的節(jié)奏，并不是說(shuō)市場(chǎng)一變化我們就變化。”方朋說(shuō)。

他介紹，根據(jù)晶澳的規(guī)劃，將在2015年達(dá)到6-8G的產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)全球15%-20%的市場(chǎng)占有率。

“但是從實(shí)際產(chǎn)能的執(zhí)行上，從投資到建成產(chǎn)能需要一個(gè)周期，我們現(xiàn)在要控制產(chǎn)能擴(kuò)張的節(jié)奏，但并不是把擴(kuò)產(chǎn)能擱置下來(lái)。”方朋說(shuō)，“我們先做基建，這方面花的錢很少，但是占用時(shí)間。如果現(xiàn)在不開(kāi)始策劃，將來(lái)的產(chǎn)能也很難保證。”

憑借對(duì)庫(kù)存水平進(jìn)行控制并實(shí)施訂購(gòu)模式，與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手類似的產(chǎn)能擴(kuò)張得到了遏制，并影響到了2012年的資本支出計(jì)劃。

不過(guò)，方朋仍未就明年的資本支出和產(chǎn)能規(guī)劃給出具體計(jì)劃。“晶澳將根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)擴(kuò)展短缺的產(chǎn)能。目前組件產(chǎn)能少，就做的快一些。電池產(chǎn)能去年做的比較多，那么現(xiàn)在就快一點(diǎn)。”

轉(zhuǎn)向高效率組件

與不少企業(yè)以擴(kuò)規(guī)模來(lái)降成本相比，晶澳更青睞于通過(guò)高效技術(shù)的研發(fā)來(lái)降低產(chǎn)品的成本。 “由于具有較高的投資回報(bào)率，更多的客戶將目光轉(zhuǎn)向了高效率組件，特別是在德國(guó)等上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼額出現(xiàn)下調(diào)的關(guān)鍵市場(chǎng)上。”方朋表示，三季度晶澳出貨量的增長(zhǎng)也部分歸因于這種技術(shù)性轉(zhuǎn)移。 “考慮到今年市場(chǎng)供應(yīng)充分，客戶選擇面變大，更多人又開(kāi)始看重產(chǎn)品效率，單晶也受到了更多的關(guān)注。”雪球財(cái)經(jīng)光伏行業(yè)分析師王毓明說(shuō)，“而晶澳也一直比較看好單晶的市場(chǎng)前景。” 單晶產(chǎn)品主要是用于太陽(yáng)能屋頂，或者對(duì)效率要求較高的市場(chǎng)。“我們單晶最高端的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率在19.2%，平均的也在18.5%-18.6%。”方朋介紹，“相比之下，多晶產(chǎn)品的行業(yè)平均轉(zhuǎn)化率則在16.8%-17%。”

晶澳太陽(yáng)能在第三季度內(nèi)的資本支出約為9100萬(wàn)美元，主要用在了于年初即開(kāi)始進(jìn)行的高效產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張上。

而隨著市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)向高性能產(chǎn)品，晶澳太陽(yáng)能也表示，在這一領(lǐng)域內(nèi)，其SECIUM和Maple等系列產(chǎn)品的產(chǎn)能受限。“第四季度內(nèi)約20%的出貨量預(yù)計(jì)將為SECIUM或Maple產(chǎn)品。目前，有限的類單晶硅片產(chǎn)量和新電池生產(chǎn)線的增建已被認(rèn)作是產(chǎn)能受限的主要原因。”

據(jù)了解，能提供高品質(zhì)單晶硅片的供應(yīng)商并不算多，而由于使用選擇性發(fā)射極太陽(yáng)能電池和背接觸設(shè)計(jì)能來(lái)提高電池效率的需求愈演愈烈，對(duì)單晶硅片的需求量也在逐漸增加。

實(shí)際上，為了確保其太陽(yáng)能電池生產(chǎn)所需的高質(zhì)單晶硅片的供應(yīng)，晶澳太陽(yáng)能今年7月以近1.8億美元的價(jià)格收購(gòu)了陽(yáng)光硅谷電子科技公司（Solar Silicon Valley Electronic Science and Technology Co.）。 陽(yáng)光硅谷電子科技公司原屬Silver Age HoldinGS 公司，而晶澳的母公司晶龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司持有Silver Age HoldinGS70%的股權(quán)。陽(yáng)光硅谷電子科技公司的單晶硅片年產(chǎn)能在485MW。 “通過(guò)收購(gòu)單晶硅片制造商，晶澳太陽(yáng)能的內(nèi)部單晶硅片供應(yīng)量提高到了37%。”美國(guó)證劵公司Avian Securities的分析師馬克•巴赫曼（Mark Bachman）表示。但他認(rèn)為，這對(duì)于晶澳的太陽(yáng)能電池產(chǎn)量來(lái)說(shuō)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，“這將導(dǎo)致即使在2012年上半年的生產(chǎn)淡季，內(nèi)其硅片生產(chǎn)線也得進(jìn)行滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。”

方朋則表示，今年第四季度高效電池的價(jià)格和成本均將繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)5%的下跌幅度。

“高效產(chǎn)品將會(huì)獲得更大的市場(chǎng)，所以晶澳明年的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是擴(kuò)大高效產(chǎn)品的產(chǎn)能。”他說(shuō)，“同時(shí)，我們將繼續(xù)大幅降低成本。從而公司最終可實(shí)現(xiàn)以與其他產(chǎn)品相同的成本生產(chǎn)效率最高的產(chǎn)品。”

明年最大市場(chǎng)在中國(guó)

十一月底一場(chǎng)降溫，把全國(guó)大部分地區(qū)帶入冬天。但對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)冬天還要更冷一些。在產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)需求萎縮的打擊中苦撐待變光伏制造企業(yè)們，還要應(yīng)對(duì)美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品“雙反”（反傾銷、反補(bǔ)貼）調(diào)查。

“我們參加了中國(guó)企業(yè)的集體應(yīng)訴，也雇傭了自己的律師團(tuán)。”方朋表示，僅以晶澳去年在美國(guó)市場(chǎng)上的采購(gòu)和銷售來(lái)看，美方公司的順差為1-2億美元。“我們希望還是能夠和美方公平協(xié)商此事，因?yàn)橹灰魇?0%的關(guān)稅，美國(guó)市場(chǎng)就已經(jīng)對(duì)中國(guó)企業(yè)關(guān)上了大門。”

不過(guò)，盡管美國(guó)市場(chǎng)正在挑起貿(mào)易紛爭(zhēng)，晶澳仍然認(rèn)為美國(guó)市場(chǎng)對(duì)于其組件的需求仍就較為強(qiáng)勁。“雖然晶澳不愿公布2012年第一季度的出貨量預(yù)期，但卻暗示歐洲的寒冬氣候所產(chǎn)生的影響較小，且美國(guó)市場(chǎng)較為強(qiáng)勁且不受季節(jié)影響。”一位分析人士透露。

方朋也向本報(bào)表示，“我們本來(lái)想要在美國(guó)進(jìn)行一些大規(guī)模的投資，不過(guò)現(xiàn)在暫停了下來(lái)。”

事實(shí)上，得益于今年中國(guó)的光伏上網(wǎng)電價(jià)政策，方朋相信，明年中國(guó)可能就將成為全球第二大或者第一大市場(chǎng)。“而且大家普遍認(rèn)為今后兩年在中國(guó)的西部，光伏發(fā)電就能實(shí)平價(jià)上網(wǎng)的水平。”

而在中國(guó)市場(chǎng)上，不同于許多光伏企業(yè)只看重大型電站市場(chǎng)，較少涉及屋頂太陽(yáng)能市場(chǎng)，晶澳卻希望在兩方面都有所斬獲。

“中國(guó)的別墅不像歐洲那么多，但是在金太陽(yáng)工程的帶動(dòng)下，屋頂太陽(yáng)能市場(chǎng)依舊可觀。”方朋認(rèn)為。他表示，而且屋頂面積有限，需要較高的發(fā)電效率，剛好適合于晶澳擅長(zhǎng)的單晶高效的太陽(yáng)能電池。

“我們也在考察西部地區(qū)的資源，將根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)的需求，決定是不是要去建廠或者電站。”方朋說(shuō)，“但我們不會(huì)讓太多的精力從自己的主業(yè)中分散掉。” （21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 房田甜 上海報(bào)道）