互聯(lián)網(wǎng)金融的核心：移動支付與第三方支付

　　在第三方支付產(chǎn)生以前，支付清算體系是客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系，商業(yè)銀行與中央銀行建立聯(lián)系，中央銀行是所有商業(yè)銀行支付清算的對手方，能夠通過軋差進(jìn)行清算。在原有支付清算模式下，由于客戶不能與中央銀行之間直接建立聯(lián)系，客戶必須分別與每一家商業(yè)銀行建立聯(lián)系，支付清算的效率較低。

　　第三方支付誕生以后，客戶與第三方支付公司建立聯(lián)系，第三方支付公司代替客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系。這時第三方支付公司成為客戶與商業(yè)銀行支付清算的對手方，第三方支付公司通過在不同銀行開立的中間賬戶對大量交易資金實(shí)現(xiàn)軋差，少量的跨行支付則通過中央銀行的支付清算系統(tǒng)來完成。

　　傳統(tǒng)支付模式與第三方支付模式的對比

　　第三方支付通過采用二次結(jié)算的方式，實(shí)現(xiàn)了大量小額交易在第三方支付公司的軋差后清算，在一定程度上承擔(dān)了類似中央銀行的支付清算功能，同時還能起到信用擔(dān)保的作用。

　　在移動支付產(chǎn)生以前，客戶與第三方支付公司建立聯(lián)接主要通過電腦端實(shí)現(xiàn)，移動支付誕生以后，客戶與第三方支付公司的聯(lián)系逐漸向手機(jī)端轉(zhuǎn)移。

　　移動支付模式

　　移動支付主要指通過移動通信設(shè)備、利用無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。近年來我國移動支付發(fā)展迅速，移動支付的形式更加多樣化，出現(xiàn)了短信支付、NFC近場支付、語音支付、二維碼掃描支付、手機(jī)銀行支付、刷臉支付等移動支付方式。

　　國外的移動支付模式，在發(fā)達(dá)地區(qū)與我國比較相似，而在貧窮地區(qū)主要表現(xiàn)為手機(jī)銀行，一般不需要第三方支付來配合。

　　我國的移動支付模式，如果是由銀行推出，則需要開通手機(jī)銀行，同時為了配合近場支付，可能還需要手機(jī)具有NFC功能。如果是三大運(yùn)營商推出的移動支付，一般是通過在SIM卡植入芯片來完成支付(如手機(jī)貼膜卡、翼支付的RFID-UIM卡等)。如果是純粹的第三方支付公司推出，可以不用開通手機(jī)銀行，就可直接進(jìn)行支付，如支付寶的“碰碰刷”、微信支付等，其特點(diǎn)就是方便快捷，最大限度地滿足客戶對速度的要求。但第三方支付公司推出的移動支付，安全性不及手機(jī)銀行，多數(shù)情況由保險公司來進(jìn)行承保。

　　個人的金融賬戶不再專屬于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)

　　支付與賬戶緊密相連，賬戶是支付的起點(diǎn)與歸屬，沒有了賬戶也就沒有了支付，在電子貨幣時代賬戶尤其重要，國泰君安證券公司董事長萬建華認(rèn)為“未來金融業(yè)，得賬戶者得天下”。支付是將貨幣從一個賬戶里轉(zhuǎn)移到另一賬戶，支付的過程就是貨幣在賬戶之間轉(zhuǎn)移的過程。在電子貨幣時代，要使貨幣同時具有支付與金融商品的屬性，個人賬戶不可或缺(如果是現(xiàn)金交易則可以不需要)。而能夠作為支付手段的金融商品，一般具有低波動率、高流動性的特征。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，個人的金融賬戶不再專屬于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，一些互聯(lián)網(wǎng)公司也可以提供，如支付寶賬戶、QQ賬戶等。在一段時間內(nèi)賬戶提供主體將呈現(xiàn)多元化的態(tài)勢。而隨著個人賬戶的逐步集成(如超級網(wǎng)銀的出現(xiàn)，可以集成不同銀行的賬戶;支付寶賬戶向第三方應(yīng)用開放等)，個人賬戶最終可能由中央銀行這類機(jī)構(gòu)來提供，因?yàn)榧珊蟮膫€人賬戶具有公共產(chǎn)品的屬性。

　　移動支付與第三方支付的金融商品屬性

　　在電子貨幣時代，信息技術(shù)發(fā)展使得移動支付與第三方支付具有金融商品的屬性，這是區(qū)別于其他支付手段的典型特征。支付的金融商品屬性不僅增加了移動支付與第三方支付的吸引力，也增加了貨幣控制的難度。支付的金融商品屬性具有一個典型特點(diǎn)，即作為支付手段的貨幣要么本身就是金融商品，要么能夠自動在金融商品與支付手段之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，通過轉(zhuǎn)換來實(shí)現(xiàn)價值。

　　在貴金屬貨幣時代與電子貨幣時代，貨幣在沒有進(jìn)行支付時，都可以成為金融商品。而二者不同之處在于：在進(jìn)行支付時，貨幣與金融商品相互轉(zhuǎn)化的交易成本不同，在貴金屬時代貨幣與金融商品轉(zhuǎn)化的交易成本較電子貨幣時代要高。此外，在電子貨幣時代，移動支付的可移動性與支付的移動性特征不謀而合，這本身就大大降低了貨幣與金融商品轉(zhuǎn)化的交易成本。

　　在電子貨幣時代，只需要擁有一個賬戶，通過電腦或者是移動終端動動手指，就可以把貨幣與金融商品聯(lián)接起來。不進(jìn)行支付時，個人賬戶上的數(shù)字是金融商品，進(jìn)行支付時，個人賬戶上的數(shù)字是貨幣，這一過程的轉(zhuǎn)換在瞬間完成，這一切在以前根本無法想象，而在互聯(lián)網(wǎng)時代的今天則輕而易舉，這就是技術(shù)的力量，但這也給貨幣控制帶來了挑戰(zhàn)。