福建自貿(mào)區(qū)將創(chuàng)建IC卡“一卡通”示范區(qū)

　　12月11日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了關(guān)于金融支持天津、廣東和福建三個(gè)自貿(mào)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見。其中，在《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)(福建)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》(下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)中，人行提出擴(kuò)大人民幣跨境使用、深化外匯管理改革、拓展金融服務(wù)、深化兩岸金融合作，以及完善金融監(jiān)管等意見。此外，《指導(dǎo)意見》還提及要?jiǎng)?chuàng)建金融集成電路(IC)卡“一卡通”示范區(qū)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)《指導(dǎo)意見》，符合條件的自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)和個(gè)人能夠享受到包括投融資流程簡(jiǎn)化、成本降低等方面的利好。有在榕銀行業(yè)人士表示，《指導(dǎo)意見》出臺(tái)后，還有待地方相關(guān)部門出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，金融機(jī)構(gòu)才能夠具體實(shí)施。

　　區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)境外發(fā)債所籌資金可調(diào)回區(qū)內(nèi)使用

　　政策>>

　　支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)按規(guī)定在境外發(fā)行人民幣債券，所籌資金可根據(jù)需要調(diào)回區(qū)內(nèi)使用。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按規(guī)定在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。

　　解讀>>

　　“按照外匯管理的相關(guān)制度，境內(nèi)企業(yè)在境外發(fā)債后，資金回流的難度是比較大的?！备Ｖ菀患掖筱y行相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人說，境內(nèi)企業(yè)發(fā)行外債需經(jīng)過發(fā)改委和外匯管理局的審批，而如果由境內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保，由境外企業(yè)發(fā)行債券的話，則很難回流到境內(nèi)。而按照《指導(dǎo)意見》所述，自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可按規(guī)定在境外發(fā)行人民幣債券，所籌資金也可按需調(diào)回區(qū)內(nèi)使用。不過需要等待當(dāng)?shù)爻雠_(tái)具體執(zhí)行細(xì)則來明確。

　　區(qū)內(nèi)跨國(guó)公司資金調(diào)配更靈活有效降低融資成本

　　政策>>

　　自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的跨國(guó)公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要備案開展集團(tuán)內(nèi)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下人民幣集中收付業(yè)務(wù)。

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　　上述相關(guān)負(fù)責(zé)人回憶說，在今年4月印發(fā)的《中國(guó)(福建)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》中，就曾提到“支持跨國(guó)公司本外幣資金集中運(yùn)營(yíng)管理”，這其中的熱點(diǎn)就是跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，因?yàn)樗鼘⒂行Ы档蛥^(qū)內(nèi)跨國(guó)公司的融資成本。

　　“現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策對(duì)跨國(guó)公司的人民幣和外匯資金跨境使用有著嚴(yán)格的規(guī)定?！痹撠?fù)責(zé)人介紹說，境內(nèi)部分跨國(guó)公司可能都經(jīng)歷過這樣的情形：設(shè)于境內(nèi)的總公司有資金，但分設(shè)于境外的子公司或項(xiàng)目部卻因監(jiān)管而無法使用母公司的資金，需要另外融資來籌措，這樣一來融資成本就增加了不少。

　　“按照《指導(dǎo)意見》，理論上是打通了跨國(guó)公司境內(nèi)外的人民幣資金通道?！痹撠?fù)責(zé)人舉例說，假設(shè)區(qū)內(nèi)的跨國(guó)公司于境外的關(guān)聯(lián)企業(yè)有資金需求，就可以由境內(nèi)的公司調(diào)配資金過去，免去境外公司再融資的麻煩?！斑@樣整個(gè)集團(tuán)內(nèi)的資金使用、調(diào)配更靈活，為企業(yè)帶來很大方便和成本的節(jié)省?！?/p>

　　不過，對(duì)于具體要符合哪些條件的跨國(guó)公司才能夠享受到這一政策，上述人士表示，這也是需要地方實(shí)施細(xì)則中明確的一部分，只有實(shí)施細(xì)則出臺(tái)后，金融機(jī)構(gòu)才能夠著手執(zhí)行操作。

　　簡(jiǎn)化直接外匯登記手續(xù)企業(yè)跨境投資更便捷

　　政策>>

　　簡(jiǎn)化直接投資外匯登記手續(xù)，直接投資外匯登記下放銀行辦理，外商投資企業(yè)外匯資本金實(shí)行意愿結(jié)匯。

　　推動(dòng)外債宏觀審慎管理。逐步統(tǒng)一境內(nèi)機(jī)構(gòu)外債政策。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)借用外債采取比例自律管理，允許區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)在凈資產(chǎn)的一定倍數(shù)(暫定1倍，視宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支狀況調(diào)節(jié))內(nèi)借用外債，企業(yè)外債資金實(shí)行意愿結(jié)匯。

　　解讀>>

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，按照以往方案，外匯直接投資要獲得直接投資主管部門核準(zhǔn)后到當(dāng)?shù)赝鈪R局辦理直接投資外匯登記，外匯局審核后在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記有關(guān)情況，并向企業(yè)頒發(fā)業(yè)務(wù)登記憑證。企業(yè)再憑業(yè)務(wù)登記憑證在外匯指定銀行辦理資本金開戶和直接投資資金匯出入手續(xù)，銀行進(jìn)行審核后才能辦理，過程比較繁復(fù)。

　　一家銀行負(fù)責(zé)貿(mào)易金融相關(guān)業(yè)務(wù)的人士分析認(rèn)為，直接投資外匯登記下放銀行辦理，意味著取消了境內(nèi)、境外直接投資項(xiàng)下外匯登記核準(zhǔn)兩項(xiàng)行政審批事項(xiàng)，對(duì)企業(yè)來說，審批流程會(huì)輕簡(jiǎn)許多。

　　此外，該人士還介紹說，我國(guó)中資企業(yè)境外融資管控一向嚴(yán)格，而《指導(dǎo)意見》則允許區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外按凈資產(chǎn)的一定倍數(shù)借外債，對(duì)于中資企業(yè)借外債難的問題有實(shí)質(zhì)性的突破，為區(qū)內(nèi)中資企業(yè)的發(fā)展提供了更低成本的資金渠道。

　　而“企業(yè)外債資金實(shí)行意愿結(jié)匯”則意味著，企業(yè)可以自由選擇資本金的結(jié)匯時(shí)機(jī)，可將外匯資本金結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán)賦予企業(yè)，幫助企業(yè)規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于降低社會(huì)成本，促進(jìn)貿(mào)易投資的便利化。

　　1000萬美元限額內(nèi)可自主跨境投融資

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　　實(shí)行限額內(nèi)資本項(xiàng)目可兌換。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的、負(fù)面清單外的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，按照每個(gè)機(jī)構(gòu)每自然年度跨境收入和跨境支出均不超過規(guī)定限額(暫定等值1000萬美元，視宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支狀況調(diào)節(jié))，自主開展跨境投融資活動(dòng)。限額內(nèi)實(shí)行自由結(jié)售匯。符合條件的區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)所在地外匯分局轄內(nèi)銀行開立資本項(xiàng)目——投融資賬戶，辦理限額內(nèi)可兌換相關(guān)業(yè)務(wù)。

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　　記者查閱注意到，所謂“資本項(xiàng)目可兌換”，指的是一種貨幣不僅可以在國(guó)際收支經(jīng)常性往來中將本國(guó)貨幣自由兌換成其他貨幣，而且可以在資本項(xiàng)目上進(jìn)行自由兌換?！耙簿褪钦f，資本項(xiàng)目可兌換的話，境內(nèi)資本就可以在境外進(jìn)行直接投資或融資了?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士介紹說。

　　符合條件的區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本項(xiàng)目可兌換，需要分兩步走。首先要在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)所在地外匯分局轄內(nèi)銀行開立資本項(xiàng)目——投融資賬戶，之后才是辦理限額內(nèi)可兌換的相關(guān)業(yè)務(wù)。“這其中可能包括直接投資、并購(gòu)、債務(wù)工具、金融類投資等交易。”他認(rèn)為，推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的國(guó)際化使用，從而推動(dòng)企業(yè)“走出去”。

　　“不過，是每自然年度跨境收入和跨境支出的總和，還是分別不得超過1000萬美元的限額，仍需要等待最后實(shí)施細(xì)則?！痹撊耸吭俅螐?qiáng)調(diào)說。