新力金融23.8億現(xiàn)金收購(gòu)?？迫谕?布局第三方支付“癡心不改”

　　為盡快將第三方支付業(yè)務(wù)收入囊中，新力金融決心掏出23.79億元的真金白銀。

　　12月25日晚間，新力金融公告調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案，公司擬以現(xiàn)金購(gòu)買海淀科技等107名股東持有的?？迫谕?00%股份。公司股票今起復(fù)牌。

　　調(diào)整后的方案在交易作價(jià)、利潤(rùn)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償上變化不大，但由于支付方式由原先發(fā)行股份收購(gòu)調(diào)整為全現(xiàn)金收購(gòu)，因而流程上將大為簡(jiǎn)化，得以提速。

　　?？迫谕ㄊ切袠I(yè)領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)第三方支付企業(yè)，此前融鈺集團(tuán)也曾意欲收購(gòu)。此外，由于海科融通股東中還包括馮小剛等明星，加之本次和新力金融重組過程中的波折，海科融通走向A股的道路一直備受關(guān)注。

　　股份支付改現(xiàn)金支付

　　回溯2016年9月，新力金融宣布向?？迫谕ㄈw股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購(gòu)買?？迫谕ㄈ抗蓹?quán)。原方案中，?？迫谕?00%股權(quán)的總對(duì)價(jià)23.79億元，其中新力金融以股權(quán)方式支付交易對(duì)價(jià)18.13億元，現(xiàn)金支付5.66億元。同時(shí)，為鞏固上市公司控制權(quán)，新力金融原計(jì)劃向上市公司大股東新力投資增發(fā)股份募集配套資金，同時(shí)?？迫谕ê诵墓芾韺右步璧劳顿Y公司參與定增。

　　但在定增方案通過股東大會(huì)并提交證監(jiān)會(huì)后，交易突生波折。今年4月，新力金融因被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查申請(qǐng)中止重組審核。直到今年9月，證監(jiān)會(huì)處罰落地，新力金融相關(guān)董監(jiān)高集體請(qǐng)辭為重組讓路。

　　在收購(gòu)即將邁向第三個(gè)年頭的時(shí)候，12月底，新力金融決定調(diào)整本次重大資產(chǎn)重組方案，撤回發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)，全部改為現(xiàn)金收購(gòu)。

　　對(duì)比新舊方案，主要在支付方式和配套融資上有較大變化。新方案中，新力金融全部以現(xiàn)金購(gòu)買海淀科技等107名股東持有的?？迫谕?00%股份，交易對(duì)價(jià)不變?nèi)詾?3.787億元，新力金融將分三期支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

　　在利潤(rùn)對(duì)賭設(shè)計(jì)上，?？迫谕I(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人原承諾將在2016年至2019年將分別實(shí)現(xiàn)不低于1億元、1.95億元、2.7億元和3.35億元，四年累計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)到9億元。由于2016年已經(jīng)過去，新的對(duì)賭政策改為2017年至2019年三年，后三年承諾金額和原承諾相同，不低于1.95億元、2.7億元和3.35億元。

　　由于新方案不再涉及增發(fā)股份收購(gòu)并取消了配套融資，收購(gòu)海科融通將不再構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，同時(shí)也進(jìn)一步避免了被認(rèn)定為重組上市。本次交易后，新力金融控股股東仍為新力投資，實(shí)際控制人仍為安徽省供銷社。

　　審批流程也將更快。前次方案涉及發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)，須經(jīng)過證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核。如今，在央行已經(jīng)對(duì)?？迫谕?ldquo;易主”放行，上述新方案通過新力金融董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過，海淀國(guó)投履行完國(guó)資報(bào)備手續(xù)后，本次收購(gòu)即可告成。

　　“加快重組進(jìn)程，是推出新方案的主要目的”，新力金融相關(guān)負(fù)責(zé)人向e公司記者表示，此前推出的重大資產(chǎn)重組的方案較為復(fù)雜，涉及107名交易對(duì)方，加之重組期間受到公司被監(jiān)管部門立案調(diào)查而中止審核的影響，因此重大資產(chǎn)重組整體工作籌備時(shí)間超過了交易各方的預(yù)期。

　　新力金融將通過自有資金、控股股東借款、銀行貸款等方式籌集交易價(jià)款并按照交易進(jìn)度進(jìn)行支付，以保證交易成功。具體融資方案將在《重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書(草案)》中予以披露。

　　搶奪支付牌照資源

　　對(duì)新力金融來說，本次并購(gòu)“一箭三雕”：一方面，目前新力金融的主營(yíng)業(yè)務(wù)為小額貸款、融資租賃、融資性擔(dān)保、典當(dāng)和P2P網(wǎng)貸等類金融業(yè)務(wù)。收購(gòu)后可以充分利用海科融通的渠道、客戶以及數(shù)據(jù)資源，促進(jìn)傳統(tǒng)類金融行業(yè)與第三方支付業(yè)務(wù)的協(xié)同，提升企業(yè)的綜合實(shí)力和盈利能力。另一方面，可以進(jìn)一步優(yōu)化新力金融的營(yíng)收結(jié)構(gòu)，由之前利差收入優(yōu)化為利差收入與平臺(tái)收入并舉，提升企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和防風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　此外，作為供銷社旗下平臺(tái)，若并購(gòu)成功后，新力金融將成為安徽省第一家擁有全國(guó)性第三方支付牌照的企業(yè)，有利于健全安徽金融生態(tài)體系，為安徽實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮積極作用。

　　目前未經(jīng)審計(jì)的模擬口徑數(shù)據(jù)顯示，2016年?？迫谕▋衾麧?rùn)約為9139.81萬元，營(yíng)業(yè)收入為9.9億元，2017年1-11月營(yíng)業(yè)收入大增至17.79億元，凈利潤(rùn)為1.69億元。后續(xù)將以2017年11月30日為審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日更新標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　實(shí)際上，央行近年來明確不再新設(shè)第三方支付機(jī)構(gòu)，使得目前第三方支付牌照更加火熱，重拳整肅帶來的擠出效應(yīng)反而使得資源向寡頭集中。今年11月，新國(guó)都宣布7.1億現(xiàn)金收購(gòu)嘉聯(lián)支付股權(quán)，12月9日晚間，高鴻股份發(fā)布公告稱，滴滴收購(gòu)“一九付”股權(quán)已獲央行批復(fù)。

　　此前海聯(lián)金匯曾以30.39億元的價(jià)格收購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)。但目前第三方支付企業(yè)的獨(dú)立上市仍舊艱難。放棄借殼西藏旅游后，拉卡拉今年3月披露了創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)稿，將增值金融等業(yè)務(wù)從公司剝離，僅保留第三方支付業(yè)務(wù)。但今年9月中因“申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序”中止。

　　新力金融公告也顯示，截至本預(yù)案出具日，?？迫谕ǔ钟械谋娦疟娡?、融通互動(dòng)、深圳財(cái)富、眾信金融和海貸金融的全部股權(quán)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)出。?？迫谕壳爸鳡I(yíng)業(yè)務(wù)是經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)并頒發(fā)牌照的第三方支付業(yè)務(wù)，?？迫谕捌湎聦俟静淮嬖谖醇{入“一行三會(huì)”監(jiān)管的類金融業(yè)務(wù)。