運(yùn)營(yíng)商力推移動(dòng)支付 智能卡商成最大受益者

　　近期移動(dòng)支付好事不斷。先是中國銀聯(lián)聯(lián)合7家銀行啟動(dòng)NFC（近距離非接觸技術(shù)）手機(jī)支付全國推廣活動(dòng)，再是中國電信上調(diào)NFC—SIM卡采購規(guī)模。在銀行以及運(yùn)營(yíng)商的通力合作下，移動(dòng)支付正步入快速發(fā)展期。

　　近場(chǎng)支付將成2014年新亮點(diǎn)

　　近幾年，移動(dòng)支付雖呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從目前移動(dòng)支付交易規(guī)模的結(jié)構(gòu)看，主要還是以支付寶等遠(yuǎn)程支付為主，而在使用上更加便利的近場(chǎng)支付在前幾年卻因中國移動(dòng)與中國銀聯(lián)就支付標(biāo)準(zhǔn)的分歧而一直發(fā)展緩慢。這種一邊倒的情況直至2012年中國移動(dòng)與中國銀聯(lián)就支付標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成協(xié)議統(tǒng)一為13.56MHz，基于NFC技術(shù)的移動(dòng)近場(chǎng)支付正式被運(yùn)營(yíng)商提上議程后，才開始有了一定改觀。2013年，近場(chǎng)支付已有明顯提速跡象。

　　今年6月，中國移動(dòng)率先推出了手機(jī)錢包，隨后中國聯(lián)通、中國電信也相繼推出了自己的產(chǎn)品。在三大運(yùn)營(yíng)商共同發(fā)力，為NFC移動(dòng)支付提供龐大的客戶群的同時(shí)，目前已有中國銀行、建設(shè)銀行等15家商業(yè)銀行正式介入銀聯(lián)移動(dòng)支付平臺(tái)。此外，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等17家商業(yè)銀行已完成簽約，將陸續(xù)上線。逾30家銀行“登陸”銀聯(lián)移動(dòng)支付平臺(tái)，在完善移動(dòng)支付環(huán)境的同時(shí)也持續(xù)加大了對(duì)于移動(dòng)支付的推廣力度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2014年NFC移動(dòng)支付將迎來快速發(fā)展期。

　　智能卡商成最大受益者

　　隨著NFC移動(dòng)支付的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)相關(guān)設(shè)備的需求也將出現(xiàn)增長(zhǎng)。中國移動(dòng)中移電子商務(wù)總經(jīng)理范金橋就曾表示，2014年新上市的手機(jī)將逐步默認(rèn)具備NFC功能；未來2~3年，NFC手機(jī)將成為客戶標(biāo)配；中國移動(dòng)基于NFC的手機(jī)錢包業(yè)務(wù)在未來3~4年有望突破3億規(guī)模。除此之外，聯(lián)通也提出將在2000元以上的采購機(jī)型全面支持NFC。而中國電信的表現(xiàn)更為積極，表示將從2014年1月起，對(duì)于新上市的3G終端，將逐步實(shí)現(xiàn)全部機(jī)型支持NFC；4G終端將全部具備NFC功能。

　　在機(jī)型得到升級(jí)的同時(shí)，也將帶動(dòng)SIM卡的更新。中國移動(dòng)預(yù)計(jì)明年發(fā)放1億張NFC卡。而中國電信則在17日發(fā)布公告稱，將啟動(dòng)1300萬張LTE卡和5000萬張NFC卡（SWP-SIM卡）集采。此次5000萬張NFC卡的采購規(guī)模，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于預(yù)期3000萬張的NFC卡的采購計(jì)劃。一位匿名分析師向記者表示，此次中國電信對(duì)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的加碼，表明移動(dòng)支付業(yè)務(wù)有望超預(yù)期發(fā)展。

　　由于目前仍處在移動(dòng)支付終端的普及階段，隨著NFC移動(dòng)支付規(guī)模的擴(kuò)大，移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈中包括SIM卡芯片企業(yè)、智能卡商以及NFC天線供應(yīng)商都將從中受益。平安證券電子行業(yè)分析師郝蕾認(rèn)為，由于目前芯片市場(chǎng)由國外廠商所壟斷，門檻較高，其中NXP的份額接近90%，還未實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，“最直接受益的還是SWP-SIM卡制造商”。在利潤(rùn)貢獻(xiàn)上，華泰證券通信行業(yè)分析師孔曉明甚至認(rèn)為，僅中國電信NFC卡集采量一項(xiàng)，就將會(huì)為智能卡商帶來最低1.5億元的毛利。

　　首選龍頭企業(yè)

　　“NFC移動(dòng)支付以及金融IC卡產(chǎn)品升級(jí)都將會(huì)帶動(dòng)智能卡商業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)?！鄙鲜瞿涿治鰩煴硎?，在選擇投資標(biāo)的的時(shí)候最關(guān)鍵的在于企業(yè)的市場(chǎng)占有率。如表2所示，在相關(guān)上市企業(yè)中，天喻信息、恒寶股份以及東信和平是三大運(yùn)營(yíng)商主要的SWP-SIM卡供應(yīng)商，他們將率先受益。

　　其中，天喻信息最被市場(chǎng)看好。受到央行下發(fā)的關(guān)于在2015年前將磁條銀行卡全部更換為芯片銀行卡的影響。作為國內(nèi)金融IC卡最大的提供商之一，天喻信息今年金融IC卡發(fā)卡量將呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。郝蕾表示，目前天喻信息占中國移動(dòng)SWP-SIM卡的市場(chǎng)份額最高近50%，東信和平占據(jù)20%左右。隨著2014年后在金融IC卡以及移動(dòng)支付雙輪驅(qū)動(dòng)下，將會(huì)提升這些公司的業(yè)績(jī)彈性。