信息科技：AI物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的需求起爆點(diǎn)

　　物聯(lián)網(wǎng)之智能控制器專題深度報(bào)告在過去2016年6月2日發(fā)布市場(chǎng)首篇NB-IOT專題報(bào)告之后，市場(chǎng)對(duì)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的預(yù)期已經(jīng)趨同，萬物互聯(lián)已經(jīng)啟動(dòng)。過去兩個(gè)季度，在筆者團(tuán)隊(duì)歷經(jīng)長(zhǎng)時(shí)期對(duì)通信、控制模塊、應(yīng)用等領(lǐng)域深入調(diào)研之后，筆者判斷，基于MCU的智能控制器產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏锫?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的首要起爆點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)真實(shí)需求已經(jīng)加速，相關(guān)公司也迎來投資機(jī)會(huì)。

　　主要觀點(diǎn)萬物互聯(lián)驅(qū)動(dòng)智能控制器產(chǎn)業(yè)加速，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈迎來關(guān)鍵機(jī)遇。全球物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展驅(qū)動(dòng)聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量已進(jìn)入加速增長(zhǎng)階段，Gartner預(yù)期數(shù)量復(fù)合增速將達(dá)到33.6%，未來幾年將超過200億總量。而聯(lián)網(wǎng)終端除了配臵通信模塊外，基于MCU的智能控制器已成為物聯(lián)網(wǎng)終端標(biāo)準(zhǔn)配臵，產(chǎn)業(yè)需求同步進(jìn)入加速階段。在智能化趨勢(shì)的推動(dòng)下，包括蘋果的HomeKit等應(yīng)用對(duì)智能化需求提升，智能控制器的技術(shù)要求提升，包括升級(jí)到32位MCU等，推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈中，上游MCU廠商迎來替換競(jìng)爭(zhēng)窗口期，而智能控制器大型廠商則直接受益產(chǎn)品層級(jí)升級(jí)到中高端市場(chǎng)，以及全球產(chǎn)業(yè)需求向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。筆者認(rèn)為，萬物互聯(lián)驅(qū)動(dòng)的首要需求起爆點(diǎn)就是智能控制器，同時(shí)各因素驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈全面受益迎來加速增長(zhǎng)的發(fā)展機(jī)遇。

　　需求加速與產(chǎn)業(yè)邏輯主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈迎來量利齊增。智能控制器國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司在過去三年普遍實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收倍增，而去年以來更是呈現(xiàn)發(fā)展加速態(tài)勢(shì)。需求從傳統(tǒng)家電，轉(zhuǎn)向新型家電如掃地機(jī)器人、燃?xì)饪刂啤⒅悄苡布a(chǎn)品、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域，應(yīng)用面和應(yīng)用深度的兩維驅(qū)動(dòng)推動(dòng)行業(yè)加速增長(zhǎng)，根據(jù)BriskInsights樂觀預(yù)測(cè)，MCU有望在未來幾年保持15.8%的復(fù)合增長(zhǎng)率，而這其中筆者認(rèn)為智能控制器產(chǎn)業(yè)鏈的應(yīng)用將是主體部分。隨著產(chǎn)業(yè)的技術(shù)要求升級(jí)趨勢(shì)，專業(yè)化分工、市場(chǎng)集中化和產(chǎn)業(yè)中移成為主要的產(chǎn)業(yè)邏輯，推動(dòng)國(guó)內(nèi)廠商重點(diǎn)受益。筆者認(rèn)為，上游MCU比如國(guó)內(nèi)的東軟微電子已經(jīng)迎來產(chǎn)業(yè)替換及應(yīng)用拓展機(jī)遇，而面對(duì)國(guó)內(nèi)超過500億的智能控制器市場(chǎng)，主要廠商已經(jīng)迎來營(yíng)收和盈利能力雙升的階段。

　　智能控制器開啟智慧未來，謀定產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史機(jī)遇。加速增長(zhǎng)的起爆點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)廠商已開始加速布局。筆者分析的三個(gè)主要合理方向?yàn)?/p>

　　第一，加速行業(yè)同類整合，實(shí)現(xiàn)智能控制的全領(lǐng)域技術(shù)能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)下的技術(shù)壁壘和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)營(yíng)收規(guī)模和利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。

　　第二，向工業(yè)控制器等的下游比如智能機(jī)器人領(lǐng)域拓展，實(shí)現(xiàn)智能化技術(shù)的有效向下延伸。

　　第三，戰(zhàn)略卡位，通過獨(dú)立或者輔助第三方的模式比如阿里的智能家居云等體系，構(gòu)建智能工業(yè)和生活的生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)在人工智能和大數(shù)據(jù)未來價(jià)值的卡位。

　　筆者認(rèn)為，在智能控制器需求的起爆點(diǎn)上，上游MCU和智能控制器廠商均已迎來歷史機(jī)遇，加速產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略運(yùn)作布局的相關(guān)公司從短期估值和長(zhǎng)期預(yù)期上都將存在顯著投資價(jià)值。